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期货研究总结：2022年1月20日宏观市场全景分析

核心内容概览

本报告为2022年1月20日的宏观市场每日全景分析，涵盖宏观经济数据、货币市场动态、外汇市场表现及海外财经新闻，旨在为投资者提供全面的市场参考。

一、宏观经济数据

• GDP同比增速从4.9%小幅回落至4.0%，显示经济增速放缓。
• 制造业PMI微升至50.3%，表明制造业活动略有扩张。
• 工业增加值同比增长4.3%，较前值3.8%有所提升。
• 固定资产投资小幅下降至4.9%，低于前值5.2%。
• 社会消费品零售大幅下滑至1.7%，远低于前值3.9%，显示消费疲软。
• 出口增速为20.9%，略低于前值22.0%；进口增速显著回落至19.5%，远低于前值31.7%，反映外部需求减弱。
• CPI同比下降至1.5%，低于前值2.3%，显示通胀压力有所缓解。
• PPI同比回升至10.3%，高于前值12.9%，表明工业品价格仍处于上升通道。
• 新增贷款和新增社会融资规模均有所下降，显示融资需求减弱。
• M1和M2同比分别增长3.5%和9.0%，M2增速加快，显示货币供应量增加。

二、政策动态

1. 国务院常务会议决定延续11项税费优惠政策至2023年底，涵盖科技、就业创业、医疗、教育等领域，并强调加强春节期间煤电油气运保障和市场保供。
2. 央行调整LPR发布时间为每月20日上午9:15，新增邮储银行、南京银行为LPR报价行，剔除西安银行和中信银行。
3. 国家发改委等九部门联合发文规范平台经济发展，重点打击垄断行为、数据滥用、广告导向违规等，强化对平台企业的监管。

三、货币市场

• 隔夜 Shibor上行11.40个基点，反映短期资金成本上升。
• 7天 Shibor和14天 Shibor均上涨，显示中长期市场流动性趋紧。
• 1个月 Shibor微降0.50个基点，表明市场对短期利率预期有所下降。
• 央行周三开展1000亿元7天期逆回购操作，净投放900亿元，释放流动性。

四、外汇市场

• 美元指数周三下跌0.13%，报95.6069，本周累计上涨0.46%。
• 欧元兑美元上涨0.12%，报1.1342。
• 英镑兑美元上涨0.12%，报1.3612。
• 澳元兑美元上涨0.36%，报0.7210。
• 美元兑日元下跌0.22%，报114.3250。
• 离岸人民币兑美元上涨89个基点，报6.3511。
• 在岸人民币兑美元下跌9个基点，报6.3522。
• 人民币中间价调贬103个基点，报6.3624。

五、海外财经新闻

1. 美国财政部长耶伦表示，Omicron变异株不会破坏经济复苏，疫苗接种率高有助于控制影响。
2. 欧洲央行官员表示2022年不会加息，但市场预期存款利率可能在9月上调至-0.4%，年底摆脱负值区间。
3. 美国12月新屋开工数意外增长1.4%，至折年率170万套，创9个月新高。
4. 英国12月CPI同比上涨5.4%，为1992年以来最高水平，市场预期英国央行可能再次加息。
5. 加拿大12月CPI同比升至4.8%，为1991年以来新高，核心通胀指标也达到数十年最高水平。

六、今日关注事项

七、免责声明

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