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晨会纪要总结

核心指数表现

以下是一线核心指数的收盘价及涨跌幅情况（2013年11月19日）：

• 上证综合：2197.22，涨幅2.87%
• 深证成份：8523.75，涨幅2.62%
• 沪深 300：2428.90，涨幅3.33%
• 中小企业板：5012.17，涨幅1.97%
• 创业板：1291.15，涨幅1.74%
• 香港恒生：23660.00，涨幅2.73%
• 日经 225：15116.784，跌幅0.31%

整体来看，A股市场表现强劲，而日经指数小幅下跌。

涨幅居前与居后行业指数

涨幅居前行业指数

• 非银行金融：7.90%
• 国防军工：4.61%
• 银行：4.28%
• 农林牧渔：3.90%
• 综合：3.00%

涨幅居后行业指数

• 医药：1.08%
• 餐饮旅游：1.50%
• 食品饮料：1.85%
• 基础化工：1.917%
• 建筑：1.94%

部分行业表现优于市场，而医药、餐饮旅游等板块涨幅较小。

财经新闻重点

广州二套房贷首付升至七成

• 广州收紧房地产调控，二套房贷首付比例升至70%。
• 目标是抑制不合理住房需求，控制高端住房供应。
• 未来部分二线城市也可能跟进调控政策，全国房价涨势或将放缓。

国土部调研自贸区工业用地

• 上海自贸区工业用地面临转型需求，将探索向商业用地转变。
• 工业用地价格可能因政策而上升，为相关企业带来潜在利好。
• 外高桥区域工业用地储备较多，未来可能成为商业物业的重要来源。

产经新闻重点

“单独二胎”政策落地

• 三中全会决定启动“单独二胎”政策，预计每年新生儿增加9%-19%。
• 奶粉市场将因此扩容40-80亿元，国产奶粉品牌有望受益。
• 国产品牌在三四线城市和乡镇的市场份额较高，将显著提升。

公司新闻重点

孟凯减持湘鄂情股份

• 孟凯通过大宗交易减持1800万股湘鄂情，可能被王栋接盘。
• 王栋若完成过户，将持有8000万股，成为第二大股东。

中国南车获广州地铁订单

• 中国南车株机公司获得广州地铁7号线138辆地铁订单。
• 公司具备强大的技术实力和市场占有率，未来将继续拓展市场。

最新报告：兆驰股份(002429)

兆驰股份作为消费电子ODM龙头，受益于智能电视普及浪潮，具备以下优势：

财务表现

• 2013年前三季度净利润同比增长7.46%，营业收入增长1.73%。
• 国内市场需求旺盛，国内销售收入同比增长73.13%，占比升至40%。
• 出口市场低迷，但国内业务增长显著。

业务布局

• 主要产品包括数字液晶电视机、机顶盒、LED背光及照明等。
• LED业务爆发增长，2013年前三季度同比增长超过200%，预计全年收入达7亿元，占比将超10%。
• 与华数集团、阿里等签订战略合作协议，拓展平台运营业务。

产能与战略

• 投资15亿元建设新产业园，预计2014年初投产，产能提升4倍。
• 新产业园将解决当前产能瓶颈，推动公司长期增长。

盈利预测

• 2013-2015年，公司营业收入预计分别为66.91亿、90.26亿、114.93亿，同比增长3.63%、34.89%、27.33%。
• 净利润预计分别为5.94亿、8.41亿、11.63亿，同比增长10.70%、41.69%、38.26%。
• EPS分别为0.56元、0.79元、1.09元，PE分别为23倍、16倍、11倍。

评级与风险提示

• 首次给予“推荐”评级。
• 风险提示包括智能电视合作推广不及预期、出口低迷持续、LED行业竞争加剧等。

投资研究团队信息

• 研究员：赵越，执业证书编号：S0070511070001，电话：010-83991710，邮箱：zhaoyue@rxzq.com.cn
• 销售支持：罗美思，电话：010-83991840，邮箱：luoms@rxzq.com.cn

投资评级说明

• 强烈推荐（Buy）：相对强于市场表现20%以上；
• 推荐（Outperform）：相对强于市场表现5%～20%；
• 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；
• 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
• 谨慎（Underperform）：相对弱于市场表现5%以下；
• 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场表现。

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