20240515-财通证券-国联证券-601456.SH-国联民生重组预案披露_整合成效可期_3页_408kb

国联证券收购民生证券，打造竞争优势

核心事件
国联证券发布重组预案，拟向国联集团、沣泉峪等46名交易对方发行股份购买其持有的民生证券100%股权，并同步配套募资不超过20亿元。该交易完成后，公司在5月15日起复牌。

交易条款

• 发行价格：1131元/股，为定价基准日前120个交易日均价。
• 配套募资：不超过20亿元，用于支持民生证券业务发展。

影响分析

1. 资产与排名：合并后，上市公司净资产规模将超过340亿元，在行业排名中将进入前20名。
2. 业务整合：公司与民生证券存在业务和区域互补，整合预计能实现“1+1>2”的协同效应，提升综合竞争力。
3. 投资建议：报告维持“增持”评级，预计公司2024-2025年归母净利润将出现调整，但长期成长空间广阔。

风险提示
资本市场波动、监管超预期、整合效果不及预期等。

核心观点
此次重大资产重组将增强公司在证券行业的整体实力，提升市场地位，有利于实现内外部驱动下的跨越式增长。