20171016-中投证券-财富研究早报_9页_807kb

市场指数概览

核心内容总结

一、国内市场动态

1. 证监会打击大股东清仓式减持
   证监会对4宗案件作出行政处罚，包括山东墨龙案，涉案金额达1.2亿元。证监会强调将继续打击大股东、董监高违法减持行为，保护投资者权益。

2. 周小川表态防范系统性风险
   中国人民银行行长周小川表示，中国有能力和信心防范系统性风险，同时保持经济稳定增长。他强调将继续推进去杠杆和防控资产泡沫的政策。

3. 银行理财收益创两年新高
   9月份银行理财产品平均预期年化收益率为4.61%，环比上升0.05个百分点，创2015年9月以来新高。

4. 央企交叉持股推动国企改革
   央企通过交叉持股实现资源整合和产业联动，提升抗风险能力。鞍钢股份与中石油集团的股份划转是典型案例。

5. 银监会严监管成效显著
   前9个月有1386家机构被处罚，同业资产减少2.6万亿元，表明银监会持续推进银行业市场乱象治理。

6. 外贸规模创历史新高
   2017年前三季度中国货物贸易进出口总值20.29万亿元，同比增长16.6%。主要得益于国际环境改善、国内经济稳中向好及“一带一路”政策效应。

7. 首套房贷利率大幅上涨
   9月全国首套房平均利率为5.22%，同比上涨17.66%，贷款成本显著增加。

二、国际市场动态

1. IMF支持新兴市场份额提升
   IMF将致力于完成第十五次份额总检查，提高新兴市场和发展中经济体的份额比重。

2. 日本神户制钢所造假事件影响广泛
   神户制钢所承认篡改技术数据，影响约500家客户，包括特斯拉、波音等知名企业。

3. 香港设立粤港澳大湾区发展办公室
   香港政府将设立专门机构，推动《粤港澳大湾区城市群发展规划》的实施。

4. 欧洲央行维持宽松货币政策
   欧洲央行行长德拉基称，宽松货币政策仍是必要的，以支持欧元区经济扩张。

5. 富士康营收环比大幅增长
   富士康9月营收达148.3亿美元，环比增长42.4%，三大产品线出货量均增长。

三、行业与公司动态

1. 药品医械审批改革鼓励创新
   国家出台多项措施加快药品医疗器械审批，促进创新和仿制药发展，注射剂将面临更严格的审批政策。

2. 人因工程论坛助力制造业升级
   第二届中国人因工程高峰论坛在杭州召开，推动人工智能、虚拟现实等技术与制造业融合。

3. 社会物流总额超180万亿
   前三季度全国社会物流总额超过180万亿，同比增长7%，其中单位与居民物品增长超30%。

4. 北斗导航系统首次应用于国产民机
   北斗卫星导航系统成功应用于ARJ21-700飞机，标志国产导航系统在民用航空领域的突破。

5. 公司并购与战略合作

   • 中金环境拟18.5亿元收购金泰莱，切入危废处置领域。
   • 赛摩电气以6亿元收购广浩捷，完善智能制造生态圈。
   • 京山轻机员工持股计划延期一年，因股价持续低于成本均价。
   • 长安汽车与阿里巴巴在车联网等领域展开战略合作。

投资评级定义

• 公司评级

  • 强烈推荐：股价相对沪深300指数涨幅20%以上
  • 推荐：股价相对沪深300指数涨幅介于10%-20%之间
  • 中性：股价相对沪深300指数变动介于-10%和10%之间
  • 回避：股价相对沪深300指数跌幅10%以上

• 行业评级

  • 看好：行业指数表现优于沪深300指数5%以上
  • 中性：行业指数表现与沪深300指数持平
  • 看淡：行业指数表现弱于沪深300指数5%以上

研究团队简介

• 丁俭：中国中投证券财富研究部研究总监，首席分析师，专注于金融衍生品、封闭式基金等领域。
• 孔军：研究领域包括化纤、中药、建材、有色和纺织服装。
• 李晓红：中国注册会计师，16年证券从业经验。
• 刘中华：高级投资顾问，研究领域涵盖电子信息、医药医疗及新能源汽车。
• 赖勇全：投资顾问，金融学硕士，2010年加入中国中投证券。

免责条款

本报告由中国中投证券财富研究部发布，仅限客户及特定对象使用。未经书面同意，不得复制、传送或出版。报告内容基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议，不承担任何法律责任。