2011-04-19-奥纬咨询-Managing_Country_Risks_12页_408kb

报告分析总结

核心结论

银行需重视国家风险管理，尤其是在后危机时期，主权债务问题和转移风险日益凸显。大多数银行因历史上的高枕无忧，缺乏完善的风险管理框架，需改进策略、提升风险测量能力。

主要挑战

1. 缺乏清晰的国家风险定义，导致风险敞口理解不清晰。
2. 风险计量方法存在漏洞，尤其是转移风险（Transfer Risk）的计量方式。
3. 过度依赖外部评级机构，忽略了内部风险模型的必要性。
4. 风险管理框架不适应不断变化的全球宏观经济环境。

国家风险定义

• 主权风险：主权实体无法履行债务义务的风险。
• 转移风险：政府无法提供外币用于资金汇出的风险。
• 国内宏观经济风险：贷款所在国面临高波动的经济和政治环境。

风险敞口计量

• 转移风险的计量需考虑外币汇兑能力和国家汇率控制政策，避免采用简单归因方法（如依据国家注册地）。
• 推荐使用全面归因方式：将全部风险敞口按转移风险重要性“归集”至所有可能受影响的国家。

风险模型构建与内部评级

• 缺乏外部评级的有效性，银行需建立内部评级模型以应对市场快速变化。
• 使用替代指标进行转移风险建模：参考国际货币基金组织的汇率控制数据。
• 强调情景分析在风险管理中的作用，尤其是评估国家间风险相关性、传染性。

适应性建议

银行应建立全面的风险管理系统，明确针对各类风险设置限值，完善风险敞口监控机制，并对外部评级依赖形成自觉态度。