AI系列深度报告（六）-AI智能眼镜-AI技术应用落地新风口-25年有望迎来新品密集发布_36页_3mb

AI智能眼镜分析：技术应用新风口与投资机会

核心观点

• AI智能眼镜成为AI终端落地新载体：凭借集成AI技术、轻便设计和强日常实用性，AI智能眼镜有望成为AI大模型在消费电子领域的最佳载体之一。

• 市场规模快速扩张：根据预测，2024年全球销量达200万副，2025年将达到400万副，2030年有望突破8000万副，未来七年的CAGR达134%。

• 技术创新空间广阔：SoC芯片与光学显示模组为核心竞争环节，尤其在MicroLED与光波导等下一代光学方案上仍有巨大突破空间。

• 产业链布局建议：建议关注恒玄科技（高端SoC）、歌尔股份（光学模组）、亿道信息（硬件生态）及相关终端厂商。

主要发现

1. AI智能眼镜的技术优势

• 轻便设计：无需XR设备复杂的光学设计，专门聚焦视觉与听觉，提升用户体验感。
• 功能集成度高：AI语音助手、实时翻译、拍照录像等AI功能深度融合。
• 人机交互升级：融合视觉、听觉和语言三大人体感知交互系统。

2. 市场发展与销量预测

• 2025年全球销量预计400万副（年复合增长率高达134%）。
• RayBan Meta上市后销量即突破百万，引导行业热度大幅提升。
• 数据显示传统眼镜市场庞大（2023年156亿副），AI智能眼镜具备远期替代空间。

3. 技术趋势与投资机会

• SoC芯片：是AI智能眼镜核心成本来源（占比34%），高通AR1为当前主导芯片。
• 光学显示技术：从Birdbath+MicroOLED向MicroLED+光波导演进，光波导为长期重点。

投资标的与风险提示

关注公司

• 恒玄科技（消费电子SoC芯片）
• 歌尔股份（光学模组制造）
• 市亿道信息（XR硬件方案商）
• 天键股份（AR眼镜产品布局）
• 国光电器（声学组件）

风险提示

• 下游消费复苏不及预期；
• 产业链各环节研发进度延后；
• 技术路线选择与市场需求匹配度风险。