Meta重磅新品即将亮相_AI+AR眼镜产业链蓄势待发_10页_923kb

Meta AI+AR 眼镜新品发布与产业分析

最近，华泰研究发布科技动态点评报告，分析Meta即将在2025年9月17-18日举行的Connect大会上推出的新品，聚焦AI+AR眼镜产业链。这份报告维持增持评级，强调了AI眼镜作为持续交互入口的长期潜力，并预计2025-2027年为产品量产元年。

主要事件与产品亮点

• Meta计划发布新型号，包括Celeste智能眼镜、RayBan-Meta第三代眼镜和Oakley合作款，采用Lcos+光波导技术，售价下调至800美元以促进市场接受。
• 此外，还将推出神经腕带控制器和元宇宙软件工具，简化开发者环境，提升用户交互体验。
• 其他公司如小米、Rokid也已推出类似产品，表明市场竞争加剧。

市场展望

在AI模型进步的推动下，市场预期AR眼镜将实现的重大突破。光波导技术作为AR眼镜的核心组件，正通过联合供应链加速优化，带动显示效果、轻量化和成本降低，从而推动产业拐点到来。报告期内，全球AI眼镜出货量增加，头部企业新品频繁发布，预计2026年可能出现AR产品销量增长拐点。

重点推荐与投资建议

报告推荐关注Meta核心供应链，并附有光学显示环节的重点公司：

• 核心供应链推荐：歌尔股份、环旭电子。
• 光学显示环节：
  • 光波导及上游：水晶光电和舜宇光学科技。
  • 显示模组：豪威集团，相关公司包括JBD和华灿光电。
  • 镜片贴合：康耐特光学、明月镜片。

具体股票目标价和EPS预测已列出。

风险提示

应警惕AI技术延误、新产品渗透不足及研发失败风险，同时也需注意供需关系变化和相关个股波动。