20170515-太平洋-电子行业周报_苹果收购睡眠监测设备厂商Beddit__台积电生产10nm_A11处理器下月放量投片_12页_816kb

电子行业周报总结

核心内容

本报告聚焦电子行业近期动态，涵盖半导体、液晶面板、LED等子行业的发展趋势及投资建议，同时跟踪重点公司新闻与市场表现。整体来看，电子行业面临产能紧缺与价格上涨的双重压力，但部分领域如车载电子、IoT、存储芯片和OLED等仍具备较强的增长潜力。

主要观点

1. 半导体板块

• 供需紧张持续：全球科技制造业供应链多数环节仍存在产能紧缺和价格上涨现象，尤其在存储芯片领域，供需缺口明显，晶圆价格持续上涨。
• 国内产能扩张缓慢：过去18个月内地科技制造业产能增长相对缓慢，为下一阶段的供需矛盾提供了持续动力。
• 政策与并购推动发展：国内半导体产业在政策支持和跨境并购的推动下，有望实现快速增长，技术工艺提升与国际市场份额扩大成为关键。
• 投资建议：看好具备原材料获取能力强的厂商，以及在半导体设备供应领域有优势的公司如北方华创。

2. 液晶面板

• 需求持续增长：液晶面板需求自去年下半年以来持续紧俏，下游电视和显示屏厂商单品面积增加，OLED市场需求扩大进一步推高液晶面板价格。
• OLED供需偏紧：全球OLED供应链依然紧张，产能扩张有限，预计今年OLED渗透率将提升至28%-30%，价格难以显著下降。
• 投资建议：维持对液晶面板价格继续上涨的判断，关注产能端技术升级和产品结构优化。

3. LED

• 需求扩张推动价格上涨：小间距LED和照明LED需求旺盛，叠加产能增长放缓，推动LED颗粒价格上涨。
• 未来扩产预期：若颗粒供应紧张持续，可能推动产能重新扩张，政策支持可能加速形成新的扩产浪潮。
• 投资建议：关注LED市场未来可能的产能扩张及价格上涨趋势。

关键信息

• 苹果收购Beddit：苹果收购芬兰睡眠监测设备厂商Beddit，旨在加强其在数字健康领域的布局，与Fitbit竞争。
• 台积电A11处理器投片：台积电将于6月10日开始放量投片A11处理器，预计7月大量交货，标志着苹果新机iPhone 8备货启动。
• 重点公司动态：
  • 太极实业中标国家存储器基地工程（一期）项目，中标金额达58.74亿元。
  • 东旭光电与山西能源交通投资有限公司及山西建邦集团签署战略合作协议，共同推进石墨烯及新能源汽车等领域合作。

投资建议

• 消费领域：推荐得润电子，其在车载电子领域具备先发优势。
• 半导体领域：推荐北方华创，其在半导体设备供应方面具有进口替代潜力。

风险提示

• 消费电子需求波动：若消费电子需求出现超预期波动，可能影响行业增长。
• 政策变动：政策因素若出现超预期变动，可能对半导体产业的发展造成影响。

板块行情

• 涨幅领先：过去四周，光学元件、电子零部件制造等板块涨幅居前。
• 跌幅靠后：分立器件、被动元件等板块表现相对较弱。
• 市场趋势：全球供应链产能短缺和价格上涨推动电子科技指数持续上涨，国内指数受益于半导体产能扩张与价格提升。

重点个股市场表现

• 涨幅前三：超频三、韦尔股份、太龙照明分别上涨61.11%、61.06%、61.04%。
• 跌幅前三：天津磁卡、共达电声、徕木股份分别下跌21.67%、20.56%、15.35%。
• 市场换手率：部分个股换手率较高，显示市场关注度上升。

重点推荐公司盈利预测

行业评级说明

• 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级说明

• 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
• 卖出：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅低于-15%。