20230421-上海证券-基金研究周报_大部分宽基ETF资金净流出_警惕回调风险_11页_1mb

报告摘要

基金市场周报总结：2023年04月21日

核心内容概览

本报告总结了2023年4月14日至2023年4月20日期间基金市场的主要表现及资金流动情况，同时分析了基金仓位变化与行业/主题基金的收益表现。

主要观点

1. 基金市场概况

整体表现：大部分基金类别过去一周收益均值为正，其中股票型基金表现相对较好，收益均值为 $0.57%$。
基金分类收益：
- 股票型基金： $0.57%$
- FOF基金： $0.54%$
- 债券型基金： $0.12%$
- 货币市场型基金： $0.03%$
- 另类投资基金： $-0.26%$
- 国际(QDII)基金： $-0.40%$
收益前五的股票型基金：
- 国联安匠心科技1个月滚动持有： $9.67%$
- 东吴新趋势价值线： $10.82%$
- 东吴移动互联A： $11.07%$
- 国泰优势行业A： $3.71%$
- 东方人工智能主题A： $3.73%$

2. ETF资金流跟踪

2.1 宽基ETF资金流

净流入：上证50（+5.14亿元）
净流出：科创50（-22.19亿元）、创业板指（-10.29亿元）、中证500（-6.58亿元）、沪深300（-6.48亿元）、科创创业50（-3.62亿元）、中证1000（-3.23亿元）

2.2 主题ETF资金流

净流入：
- 医药生物（+144.35亿元）
- TMT（+40.62亿元）
- 消费（+18.21亿元）
- 新能源（+13.63亿元）
- 周期（+1.77亿元）
净流出：
- 大金融（-9.11亿元）

3. 基金仓位测算

近期仓位变化：
- 加仓：成长（+0.3%）、金融（+0.29%）、周期（+0.21%）、稳定（+0.09%）
- 减仓：消费（-0.66%）
长期仓位变化：成长、消费风格占比较大，近1年金融、周期风格显著增加。

4. 行业/主题基金表现

收益较好的行业/主题基金：
- TMT主题基金：近一周收益均值为 $3.21%$
- 大金融主题基金：近一周收益均值为 $1.73%$
- 周期主题基金：近一周收益均值为 $1.12%$
近一周收益前三的基金：
- TMT主题：
  - 东方人工智能主题A（005844）： $15.55%$
  - 华润元大信息传媒科技（000522）： $12.67%$
  - 南方信息创新A（007490）： $12.50%$
- 大金融主题：
  - 保险主题LOF（167301）： $6.94%$
  - 证券保险ETF（512070）： $4.30%$
  - 金融ETF（510230）： $4.06%$
- 周期主题：
  - 能源ETF（159930）： $4.23%$
  - 能源ETF基金（159945）： $3.61%$
  - 煤炭ETF（515220）： $3.52%$
- 新能源主题：
  - 汇安行业龙头（005634）： $9.56%$
  - 中欧明睿新起点（001000）： $9.14%$
  - 泰达宏利高研发创新6个月A（010135）： $8.77%$
- 中游制造：
  - 汇安泓阳三年持有（009566）： $9.75%$
  - 汇安均衡优选（010412）： $9.52%$
- 消费主题：
  - 中邮消费升级（003513）： $5.99%$
  - 家电ETF（159996）： $3.70%$
- 医药主题：
  - 鹏华医疗保健（000780）： $0.13%$
  - 万家健康产业A（010054）： $0.12%$

5. 风险提示

系统性风险：新冠疫情可能反复，影响股票市场。
政策风险：政策变化可能引发市场波动。
模型失效风险：模型基于历史数据，若市场结构或基金风格发生重大变化，模型可能失效。

关键信息

ETF资金流向：大部分宽基ETF资金净流出，仅上证50短期净流入。
主题ETF资金流向：医药生物、TMT、消费、新能源等主题ETF资金净流入显著。
基金仓位变化：权益基金近期加仓成长、金融、周期、稳定风格，减仓消费风格。
行业/主题基金表现：TMT、大金融、周期主题基金表现较好，部分TMT主题基金收益显著。

总结

近期基金市场整体表现较好，股票型基金收益均值为 $0.57%$，其中平衡混合型基金收益最佳，为 $0.73%$。ETF资金流方面，宽基ETF以净流出为主，而医药生物、TMT、消费等主题ETF资金净流入明显。基金仓位方面，成长、金融、周期、稳定风格被短期加仓，消费风格被减仓。TMT、大金融、周期主题基金收益表现突出，其中部分TMT主题基金收益达到 $15.55%$。投资者需警惕系统性风险、政策风险及模型失效风险。

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