20160125-中国银河-计算机周报：震荡中布局优质个股，新增推荐康耐特_36页_1mb

计算机行业周报总结（2016年1月25日）

核心内容与主要观点

一、核心观点及投资建议

• 短期市场震荡：上周计算机板块表现与预期一致，市场以震荡为主，短期低点或已出现，建议投资者关注优质个股和产业趋势加速的主题。
• 新增推荐康耐特：作为大数据营销和金融互联网稀缺标的，康耐特通过大手笔收购实现转型，未来增长潜力巨大，预计15-17年增发摊薄后的EPS分别为0.08、0.43和0.60元，给予“推荐”评级。
• 中期关注四大领域：随着注册制临近，市场供给增加，计算机行业将进一步分化，建议关注人工智能、企业级SaaS服务、共享经济、互联网+这四大领域，以及潜在并购机会。
• 重点推荐公司：在人工智能领域推荐汇金股份、四维图新、科大讯飞、东方网力、中海达、佳都科技；在企业级SaaS服务领域推荐恒华科技、东方通、华宇软件、北信源、久其软件、用友网络；在共享经济领域推荐捷顺科技、三泰控股、蓝盾股份；在互联网+领域推荐康耐特、万方发展、东软集团、荣之联、新大陆、航天信息。

二、市场表现一周回顾

• 板块表现：上周计算机行业涨幅为3.33%，优于沪深300（-0.17%）和创业板指（-1.17%）。
• 个股涨跌情况：
  • 涨幅前十：久远银海（77.12%）、盛天网络（33.67%）、汉邦高科（22.56%）、科士达（17.68%）、聚龙股份（15.70%）、高新兴（14.71%）、世纪瑞尔（13.04%）、天泽信息（12.28%）、飞天诚信（12.13%）、中科曙光（10.66%）。
  • 跌幅前十：宜华健康（-22.47%）、超图软件（-14.63%）、运盛医疗（-14.32%）、海康威视（-10.43%）、中软集团（-9.31%）、中科创达（-8.62%）、思创医惠（-8.45%）、东方通（-8.36%）、光环新网（-7.63%）、浪潮信息（-6.89%）。

三、行业要闻一周回顾

（一）移动医疗观察

• 苹果发布HealthKit平台：苹果推出面向第三方的开放平台，与多家医疗机构合作，预计推动可穿戴设备市场需求。
• 美年大健康与慈铭合并：形成“记健康”平台，推动医疗健康服务革新。
• 阿里健康推出网络医院：实现视频问诊，价格实惠，提升医疗可及性。
• HealthSpot倒闭揭示远程医疗短板：用户需求不足、按诊次收费模式不可持续、线下渠道竞争激烈。

（二）互联网金融

• 京东金融获66.5亿元融资：估值达466.5亿元，计划2016年IPO。
• 陆金所完成B轮融资：估值达185亿美元，IPO时间表临近。
• 乐视设立保险公司：布局互联网金融，提升资金利用率和用户忠诚度。
• 上交所首单互联网消费金融ABS发行：标志着主流金融机构对互联网金融的认可。
• 国家级互联网金融协会即将挂牌：加强行业自律和监管。

（三）巨头动态

• 微软收购InMobi：加强移动广告业务，与谷歌AdMob等竞争。
• 阿里巴巴布局海外：与俄罗斯外贸银行合作，拓展俄罗斯市场。
• 阿里云发布“数加”平台：推动大数据普惠化，计划吸引1000家合作伙伴。
• 阿里云与气象局合作：挖掘气象数据商业价值。
• 华为与用友发布企业私有云方案：推动企业互联网化转型。

（四）泛互联网化

• 智慧土肥平台启动：通过智能监测设备、APP和云平台实现精准农业管理。
• 爱立信推出三大物联网方案：助力智慧家居与智慧城市。
• SD-WAN助力智慧城市：提升数据传输效率，实现智能终端与服务的云端托管。
• 第二届中国智慧城市国际博览会：计划于2016年7月在北京举办，设多个展区。

（五）自主可控

• 国家超算天津中心启动新一代超算研发：强调自主芯片、操作系统和运行环境。
• 工控系统信息安全实验室成果：发布仿真验证平台、国产安全测试机和PLC产品。

（六）智慧城市

• 阿里健康推出网络医院：实现视频问诊，提升医疗服务效率。
• 新加坡Grain完成融资：打造健康食品递送平台，提升用户体验。
• 英国人对电动汽车不感兴趣：仅有3%车主愿尝试，主要障碍为里程焦虑和成本。
• 雅万高铁项目开工：连接印尼雅加达与万隆，预计3年建成通车。

（七）科技前沿

• 全息影像技术突破：可制造空中旋转幻觉，提升用户体验。
• 芯片获得嗅觉和味觉：通过ATP供电，实现生物电子器件与CMOS结合。
• 假肢实现人脑控制：提升残障人士生活质量。
• NASA推出反重力板鞋：模拟太空漫步体验。
• DARPA研发脑机接口技术：实现人脑与电脑实时通讯，提升人机交互能力。
• 中国学者成功移植猴头：为人类头部移植提供可能。

（八）海外市场

• 任天堂发布首款手游：《Miitomo》3月登陆手机平台。
• 澳大利亚邮政借1688进入中国市场：提供跨境电商平台，助力出口。
• 苹果申请在印度设零售店：适应印度市场增长。
• 乐视进军印度市场：与当地公司合作，推出多语种直播内容。

（九）其他

• 前CEO斯卡利谈乔布斯：强调用户体验的重要性。
• 王健林谈万达互联网金融：计划让子公司上市，探索盈利模式。
• 触宝推出免费国际长途服务：通过广告和020服务实现盈利。
• 无人机交规出台：首次拥有“交通法规”，规范飞行行为。
• Google Play下载量超App Store：但营收仍落后，iOS用户支出更高。
• 暴风魔镜完成首轮融资：估值达5000万美元，布局VR产业链。

关键信息总结

• 投资建议：关注优质个股和四大趋势领域（人工智能、企业级SaaS、共享经济、互联网+）。
• 行业动态：移动医疗、互联网金融、泛互联网化、自主可控、智慧城市等领域均有所进展。
• 公司动态：包括同有科技、四维图新、康耐特等重点公司发布业绩预告或战略合作公告。
• 市场变化：短期震荡，中期分化加剧，需关注新技术和新模式带来的投资机会。
• 科技趋势：人工智能、物联网、大数据、虚拟现实等技术推动行业发展。

重点公司更新

• 同有科技：2015年净利润预计增长140%-170%。
• 四维图新：与东软集团签署战略合作协议。
• 荣科科技：控股股东减持股份，持股比例降至51.78%。
• 宜华健康：复牌，筹划重大资产重组。
• 浩云科技：筹划收购润安科技部分股权。
• 广州杰赛：筹划重大资产重组，涉及通信和导航资产。
• 曙光信息：2015年净利润预计增长50%-60%。
• 高新兴：中标平安立山安防工程BOT项目。
• 华胜天成：2015年净利润预计下降30%-50%。
• 飞天诚信：2015年营业收入同比下降15.63%。

分析师信息

• 分析师：沈海兵、田杰华、赵乃迪、黄荣婴。
• 联系方式：
  • 沈海兵：(8621) 20252609，shenhaibing@chinastock.com.cn，执业证书编号：S0130514060002。
  • 田杰华：(8621) 20257805，tianjiehua@chinastock.com.cn。
  • 赵乃迪：（8610）66006951，zhaonaidi@chinastock.com.cn。
  • 黄荣婴：（0755）23908856，huangrongzhao@chinastock.com.cn。

总结

2016年1月25日的计算机行业周报显示，短期市场以震荡为主，优质个股和产业趋势加速主题值得关注。中期来看，随着注册制临近，行业将加速分化，建议投资者关注人工智能、企业级SaaS、共享经济和互联网+等新兴领域。行业要闻方面，移动医疗、互联网金融、泛互联网化、自主可控、智慧城市等领域均有重要进展，显示出技术与产业融合的趋势。重点公司更新包括业绩预告、战略合作、减持公告等，反映出行业内的动态变化。整体来看，行业正经历转型期，技术驱动和商业模式创新成为主要推动力。