20230911-国元期货-贵金属期货周报_美国经济数据超预期_贵金属受创_12页

国元期货贵金属期货周报总结

一、市场回顾

上周贵金属总体下跌，黄金跌幅略有放缓，COMEX黄金主力合约资金小幅离场；白银大幅下跌，COMEX白银主力合约资金继续离场。

二、基本面与市场情绪

1. 美国经济数据超预期
   • ISM非制造业PMI创六个月高位，初请失业金人数连续四周下降，美联储11月继续加息的预期升温。
   • 美元指数连涨八周，创九年最长连涨周，压制贵金属价格。
   • 市场对经济数据的乐观预期强化了美元走强，导致金银承压。

三、大宗商品与库存状况

1. 库存数据
   • COMEX黄金库存周一度减少2424万盎司；COMEX白银库存减少15624万盎司，支撑白银价格。

四、ETF与CFTC持仓

1. ETF持仓
   • SPDR黄金持仓减少346吨；SLV白银持仓增加3428吨，白银ETF继续放量，支撑部分市场情绪。
2. CFTC持仓
   • 黄金净多头持仓减少14734张，多空齐减，空方主动性略强。
   • 白银净持仓小幅减少329张，趋于平衡，多空力量几乎持平。

五、国内期货市场情况

上周沪金主力合约持仓增加13.6万手，沪银主力合约持仓大幅增加34.2万手，显示国内市场交投活跃。

六、技术分析

短期来看，美元走势仍是主导，等待美元转向的信号。黄金、白银多空力量均衡，需外盘数据确认方向。现货黄金小幅下跌，沪金维持强势；白银承受地缘因素影响较深，波动幅度较大。

七、重点关注事件

• 美国8月CPI、PPI数据
• 美国8月零售销售环比
• 美国9月9日当周初请失业金人数
• 美联储对经济预期更新等

八、下周展望

市场仍谨慎观望，等待美国关键经济数据的释放，若通胀持续高企，美元或继续上行，对贵金属造成压力。库存变化将成为阶段性支撑点之一，但美联储政策预期仍是主导因素。

如需获取完整报告，请联系国元期货相关分支机构。