20250612-财信证券-电子_AI眼镜赛道迎技术迭代与场景破局_2页_229kb

AI眼镜赛道报告总结

核心事件

• 高通于2025年6月11日推出骁龙AR1+Gen1芯片，用于高端智能眼镜，体积缩小26%，功耗降低7%，升级了图像处理器和内置神经处理单元，支持本地运行小型AI语言模型。
• 老凤祥旗下品牌发布首款AI眼镜，专注于中老年市场，集成豆包大模型，提供拍照、识物、导航等功能，目标是解决中老年用户的需求痛点。

分析洞见

• AR眼镜市场进入端侧AI时代，芯片技术进步推动产品升级和场景扩展。
• AI眼镜应用场景拓展至银发经济领域，老凤祥的跨界举措开辟了新市场机会。
• 预计短期有新品发布和技术创新催化，AI眼镜产业链受益。

投资建议

• 维持电子行业"领先大市"评级。
• 关注光学升级领域：水晶光电、蓝特光学、舜宇光学科技。
• 关注SoC芯片领域：恒玄科技、瑞芯微。
• 关注整机代工领域：歌尔股份、蓝思科技、佳禾智能。

风险提示

• 下游需求不及预期风险。
• 行业竞争加剧风险。
• 新品发布和技术迭代不及预期风险。