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台灣股市總結

核心內容與市場表現

台灣股市在週四（3/29）表現為價漲量縮、跳空、長上影倒T小紅K，加權指數上漲60.3點（+0.56%），收復五日均線，但未脫離箱型區間震盪。櫃買指數上漲0.3%，漲/跌家數達313/337家，形成價漲量增、跳空、長上影狹幅小紅K，持續收在五日均線之上，延續震盪偏多格局。

主要觀點

• 法人買賣超：外資買超19.2億，投信賣超4.5億，自營商買超2.8億，上櫃市場外資買超1.1億，投信買超2.0億，自營商賣超6.9億。
• 強勢股：包括銅鐵個股、被動元件、遊戲文創等，如大成鋼、世紀鋼、興勤、尚凡等。
• 弱勢股：主要是太陽能與個別修正或漲多拉回，如碩禾、國碩、亞德客-KY、致茂等。
• 國際股市：美股四大指數收高，費城半導體指數漲幅達2.24%，但季末表現較弱。歐股因季末反彈，帶動西歐三大指數上漲。亞股主要指數上漲，其中日經漲幅最大。

今日盤勢預測

加權指數受台積電、蘋概、塑化、金融等權值股帶動上漲，但形成墓碑線空方型態，受制於月線反壓，未脫離箱型區間震盪，研判後勢仍待盤整修正。櫃買指數因鋼鐵、營建、半導體、遊戲族群上漲，預期有機會挑戰前高156.40點。

未來注意事項

• 台股法說會：週六（3/31）將有龍燈-KY等公司進行法說會。
• 美國經濟數據：下週（4/2～4/6）將公布ISM製造業採購經理人指數、全球半導體銷售金額、營建支出、工廠訂單、汽車銷售量、CHALLINGER企業裁員報告、貿易收支、失業率、非農業就業新增人數、消費者信用貸款等。

國際股表現

• 新台幣：收盤價29.12，微跌0.0450。
• 人民幣：收盤價6.27，微跌0.0171。
• 日圓：收盤價106.19，微跌0.38。
• 歐元：收盤價1.23，微漲0.0013。
• 10年期公債殖利率：美國為2.74%，德國為0.50%。
• 隔拆利率 (LIBOR)：美元為1.6968%。

台灣重點產業動態

半導體產業

• 8吋晶圓代工價：受供需拉動，價格持續上漲，預期第二季再漲1成。主要受益股包括世界先進、鉅晶等。
• 大陸減稅政策：對半導體產業給予更大稅收優惠，有助於產業發展，台廠相關設備商將受惠。
• 功率導線架：因汽車電子、物聯網需求增加，市場供不應求，第二季價格預期再漲1成，受益股包括順德、界霖。

水泥產業

• 大陸水泥報價：預期第二季將恢復漲勢，受環保政策與工程復工影響，基本面長期趨勢向上，台泥、亞泥將受益。

電感與IC產業

• 奇力新：針對性漲價，漲幅達45%～68%，有助於止血與轉正。
• 電源管理IC：受益於物聯網與智慧家電發展，致新、矽力-KY、茂達等將受惠。

工業電腦與智慧工廠

• 鴻海：透過公開收購帆宣，加強在智慧工廠整廠輸出與工業互聯網領域的布局，預期後續綜效可期。

原物料行情

• DRAM：價格維持穩定，漲跌幅僅0.6%。
• Flash：價格持平，漲跌幅為0%。
• 原油：紐約原油價格漲幅7.5%，布蘭特原油價格微跌3.6%。
• 銅：價格微漲0.7%，全年跌幅7.4%。
• 黃金：價格維持穩定，全年漲幅1.7%。
• 其他原物料：如鉛、鎳、小麥、玉米等價格有小幅波動。

筹码動向

• 集中市場：外資買超群創、新光金、友達、聯電等，投信買超聯茂、嘉聯益、泰博等，自營商買超晶電、大同、旺宏等。
• 櫃買市場：外資買超元太、橘子、美磊、崴強等，投信買超泰博、高技、台燿、晶焱等，自營商買超元太、台燿、中美晶、富喬等。

投資建議

• 世界先進：受惠於8吋晶圓代工需求與價格上漲，預估今年EPS為3.67元。
• 矽力-KY：受益於智慧家電與物聯網需求，預估EPS為25.2元。
• 聯詠：受惠於4K TV與智慧手機市場，預估EPS為8.9元。
• 順德與界霖：受益於功率導線架需求，預估EPS分別為3.93元與4.17元。
• 奇力新：受益於電感漲價，預估EPS可望小幅成長。
• 鴻海：透過併購，強化在智慧工廠與工業互聯網領域的布局，後續綜效可期。

重點新聞評論

• 美元在全球外匯儲備占比降低：美元仍是主要儲備貨幣，但占比持續下降，其他貨幣如歐元、日圓、人民幣占比上升，顯示外匯儲備多元化趨勢。
• 鴻海財報：去年第四季因處分夏普特別股獲利，但本業獲利不如預期，三率三降，預期今年會持續改善。
• 太陽光電2年計畫：執行率僅54%，但預期今年上半年可達成71%。

總體經濟概況

• 國際經濟：美國經濟表現強勁，但股市季末表現弱，OPEC減產政策對能源類股有利。
• 產業趨勢：物聯網、智慧家電、工業互聯網等領域持續發酵，帶動相關產業需求。

其他產業動態

• 長榮航：受惠於貨運與客運需求，毛利預期提升。
• 其他重點股：如台泥國際、亞泥中國、富士康、海力士等均有不同程度的漲跌表現。

研究報告聲明

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