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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在6月11日表現為價跌量縮，加權指數下跌7.19點（-0.06%），櫃買指數則上漲0.46%。整體市場呈現以盤代跌的修正型態，但長天期均線仍維持多頭排列，後勢不悲觀。市場觀望G7高峰會及美國政策會議，不確定因素較多。

主要觀點

• 台股表現：加權指數週一受權值股拖累，收小黑K；櫃買指數在半導體、電子零組件等族群帶動下，補量上漲，收紅。
• 國際市場：亞股主要指數漲跌互見，美股道瓊指數微漲0.02%，S&P 500與NASDAQ均微漲。歐股表現相對穩定。
• 國際經濟動態：G7會議未達共識，貿易摩擦仍是市場風險。預期聯準會6月會議將再升息1碼，關注利率點陣圖。歐洲央行可能維持現行政策。
• 匯率與利率：新台幣、人民幣、日圓、歐元等主要貨幣表現穩定。美國10年期公債殖利率維持在2.95%左右，隔拆利率LIBOR持續上漲。
• 國際股市影響：部分國際股如美國鋁業、惠普、美國電話電報等表現優異，而部分如麥當勞、嬌生、英特爾等下跌。

台灣重點公司表現

強勢股

• 被動元件：奇力新、大毅、信昌電、凱美、立隆電。
• 半導體：台勝科、世界、中美晶、合晶。
• 光學鏡頭：佳凌、玉晶光、光燿科、新鉅科。
• IC設計：威盛、矽創、茂達、杰力。
• 其他個股：微星、技嘉、康控-KY、銘德、嘉聯益、中環、達方。

弱勢股

• 個別修正：穩懋、儒鴻、精華、鎧勝-KY、瑞儀、聯亞、國喬、昂寶-KY。

未來注意事項

1. 台股法說會：週二（6/12）關注致茂、昇達科、貿聯-KY、矽力-KY、恒耀、欣高。
2. 美國經濟數據：關注CPI、核心CPI年增率、政府收支、PPI、重貼現率、聯邦基金利率、企業存貨、零售額、進出口物價指數、紐約州製造業指數、產能利用率、工業生產、密西根大學消費者信心指數。

美股盤勢

• 道瓊指數：微漲0.02%，收於25322.31。
• S&P 500：微漲0.11%，收於2782.00。
• NASDAQ：微漲0.19%，收於7659.93。
• 重要經濟數據：美國5月新增就業22.3萬人，高於預估。初次申請失業金人數減少至22.2萬人。
• 國際動態：馬來西亞總理希望重新協商TPP，因當前條件對該國較不利。

市場預期與投資建議

• 聯準會升息：預期6月會議將再升息1碼，關注利率點陣圖。
• 亞德客：去年營運創歷史新高，今年需求持續成長，EPS預估挑戰5～6元。
• 可成：今年營運逐季成長，EPS預估33元。
• 華邦電：受益於DRAM與Flash漲價，EPS預估2.11元。
• MOSFET、IGBT：下半年恐現缺貨潮，價格逐步上漲，晶圓代工業者將受惠。
• 中美晶與新日光：因太陽能市況不佳，採取選擇性接單策略。
• 研揚與廣積：換股結盟，共同發展智慧製造、智慧零售等領域，降底採購成本。
• 虹揚：切入賓士供應鏈，車用二極體需求增加，EPS預估9元。
• 寶成：越南廠部分停工，但對整體營運影響不大。

原物料行情

• DRAM：價格穩定，小幅波動。
• 原油：紐約與布蘭特價格均上漲，全年漲幅達9.4%～14.3%。
• 黃金：價格微幅波動，全年下跌0.2%。
• 銅：價格下跌，全年微幅上漲0.9%。
• 鉛：價格大幅下跌，全年下跌0.9%。
• 鎳：價格上漲，全年上漲20.8%。
• BDI：小幅下跌，全年上漲1.5%。
• 小麥與玉米：價格下跌，全年上漲20.5%～4.7%。

筹碼動向

• 外資：買超集中在群創、嘉聯益、美吉吉-KY，賣超集中在中環、華邦電、日月光投控。
• 投信：買超集中在奇力新、信昌電、矽創，賣超集中在微星、瑞儀、中美晶。
• 自營商：買超集中在大同、聯電、宏碁，賣超集中在台積電、華通、開發金。
• 融資與融券：融資餘額增加，融券餘額增加，部分公司如達欣工、奇力新、亞昕、松崗、聚積等表現突出。

重點新聞評論

• 亞德客：去年營運攀峰，今年需求持續成長，EPS預估創新高。
• 可成：營運逐季成長，產品多樣化，市場擴大。
• 華邦電：下半年記憶體市況優於上半年，受益於漲價。
• MOSFET、IGBT：晶圓代工漲價，受益於需求強勁。
• 中美晶：太陽能市況不佳，轉向太陽能電廠業務。
• 研揚與廣積：換股結盟，降低採購成本，強化技術合作。
• 虹揚：切入車用市場，車用二極體需求增加。
• 寶成：越南廠部分停工，但對整體營運影響不大。

2018年5月營收表現

• 航運：長榮、陽明、萬海、華航、長榮航等營收均有不同程度成長。
• 傳產：中鋼、東和鋼鐵、春源、中鴻、豐興等營收均有成長，但部分公司如台船、瑞儀、建鋭等表現不佳。

結論

台灣股市整體表現相對保守，但部分產業如半導體、IC設計、自動化相關產業表現強勢。國際市場不確定性仍高，關注G7會議與美國政策動向。投資建議關注營運表現優異的公司如亞德客、可成、華邦電，以及產業整合與技術轉型的公司如研揚與廣積。市場整體預期不悲觀，但需謹慎觀察風險與機會。