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南京证券股份有限公司2025年半年度报告总结

核心内容概览

南京证券股份有限公司（以下简称“公司”）于2025年上半年实现营业收入15.78亿元，归属于母公司股东的净利润6.21亿元，分别同比增长-5.96%和13.65%。公司业务涵盖证券及期货经纪、证券投资、投资银行、资管及投资管理等多个领域，具备较为齐全的证券业务资质，且在多个领域拥有竞争优势。

主要观点与关键信息

一、利润分配方案

• 公司2025年中期利润分配方案为：每10股派发现金红利0.50元（含税）。
• 派发现金红利总额为184,318,051.70元，该方案已在2024年年度股东大会授权范围内，无需重新审议。

二、风险提示

公司经营业绩与宏观经济环境、资本市场走势等因素高度相关，面临的主要风险包括：

• 市场风险：因证券价格、利率、汇率等波动带来的损失。
• 信用风险：因融资方、交易对手或发行人违约导致的损失。
• 流动性风险：无法及时获得充足资金以满足偿付和业务需求。
• 操作风险：因内部程序、人员、系统或外部事件带来的损失。
• 合规风险：因违反法律法规或行业准则导致的处罚或声誉损失。
• 声誉风险：因公司行为或外部事件引发的负面评价。

公司已建立全面风险管理体系，并采取一系列措施以有效控制各类风险。

三、财务指标分析

四、主要业务情况

1. 证券及期货经纪业务

• 报告期内A股市场交易活跃，沪深北交易所股票基金交易量达192.25万亿元，同比增长65.73%。
• 公司新开户数量同比增长约23%，股票基金代理交易额约1.13万亿元，同比增长71%。
• 信用交易业务规模增长，融资融券余额105.24亿元，同比增长32.31%；股票质押回购余额3.68亿元，同比下降0.32亿元。

2. 证券投资业务

• 投资收益与公允价值变动收益同比增长24.81%，主要得益于自营投资业务收益增加。
• 报告期内公司聚焦科技创新型企业投资，通过子公司蓝天投资推动多个新质生产力项目落地。

3. 投资银行业务

• 股权融资市场回暖，51家企业完成境内首发上市，募资总额373.55亿元，同比增长14.96%。
• 公司主承销债券产品规模113.66亿元，同比显著增长。

4. 资管及投资管理业务

• 券商资管业务规模达5.52万亿元，同比增长约5.52%。
• 公司新增“固收+期权”产品及定制类产品，提升大类资产配置能力。
• 巨石创投营业收入、净利润同比分别增长163.81%和115.05%，主要得益于私募股权基金投资的非上市企业估值提升。

五、子公司及参股公司情况

六、公司核心竞争力

1. 稳健经营能力：公司坚持合规与风险管理，确保业务稳定发展。
2. 多元业务体系：公司业务涵盖证券、期货、基金、私募股权、股权托管等多个领域，形成综合金融服务能力。
3. 区域布局优势：公司总部及多数分支机构位于长三角地区，具备良好的区域经济基础和业务拓展空间。
4. 高效运营管理：公司采用现代管理工具与科技金融手段，提升运营效率。
5. 科技金融转型：公司积极推进“聚焦、匹配、融合”战略，加强云计算、大数据等技术应用。
6. 专业团队建设：公司注重人才培养，建立完善的培训体系，提升员工专业能力。
7. 企业文化建设：公司形成“正统、正规、正道”的企业文化，获评多项荣誉。

七、经营情况变化

• 营业收入变动：同比下降5.96%，主要由于大宗商品业务以净额法确认收入。
• 营业成本变动：同比下降19.11%，与营业收入变动原因一致。
• 经营活动现金流：净流出7.03亿元，同比大幅下降155.22%，主要由于金融工具净增加。
• 投资活动现金流：净流出减少，主要由于购建长期资产减少。
• 筹资活动现金流：净流入增加，主要由于债券发行。

八、资产及负债情况

九、风险控制措施

公司已建立全面风险管理体系，涵盖市场、信用、流动性、操作、合规和声誉等多方面风险，具体措施如下：

• 市场风险：强化事前风险识别、评估和管理，优化交易资产组合。
• 信用风险：健全尽职调查、信用评级和风险预警机制。
• 流动性风险：加强资金头寸和现金流管理，拓展融资渠道，建立流动性风险应急机制。
• 操作风险：完善制度体系，加强权限管理和系统安全。
• 合规风险：持续优化合规管理机制，加强合规培训与文化建设。
• 声誉风险：加强全流程管理，提升员工执业行为规范，维护公司形象。

十、分支机构变动

• 报告期内公司未新设分支机构，但有2家分支机构迁址，1家分支机构撤销。
• 迁址情况如下：
  • 银川燕鸽湖证券营业部 → 银川虹桥南街证券营业部
  • 武汉新华路证券营业部 → 武汉青年路证券营业部
• 撤销分支机构为江阴澄杨路证券营业部。

十一、其他事项

• 公司制定并落实“提质增效重回报”行动方案，积极服务实体经济。
• 公司在行业标准制定、数字化建设、财富管理等方面取得一定成果。
• 公司获得多项荣誉，如“金融科技发展奖”二等奖、南京市“推动高质量发展，争当示范引领”先进集体等。

十二、未来展望

• 公司将继续深化业务转型，提升科技金融能力，强化合规管理。
• 市场风险、信用风险等仍是公司面临的主要挑战，需持续优化风控体系。
• 随着资本市场改革的深化，公司有望进一步提升盈利能力与市场竞争力。