计算机行业深度研究：“双碳”下高耗能行业数字化转型提速，利好头部厂商强者恒强-20211127-天风证券-27页_1mb

计算机行业：双碳政策下高耗能行业数字化转型提速

核心内容

在“双碳”目标背景下，中国正加速推进高耗能行业（如钢铁、石化、化工、水泥等）的供给侧改革，以能效提升为核心目标。这一改革不仅涉及政策层面的强制性措施，还推动了工业软件（工业互联网）在高耗能行业中的广泛应用，成为实现节能减排的关键工具。

主要观点

1. 政策推动：国家发改委等部门发布《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》，要求企业明确改造时限和年度计划，淘汰不能按期完成改造的高耗能项目。
2. 工业软件作用显著：工业软件通过数据采集、分析和控制技术，实现对生产流程的精细化管理，提升能效，降低碳排放。
3. 流程性行业特性：高耗能行业多为流程性行业，具有连续生产、稳定性要求高等特点，因此工业软件厂商需具备行业Know-how，以提供定制化解决方案。
4. 数字化转型提速：尽管当前PMI指数下降，市场需求疲软，但双碳政策推动下，高耗能行业数字化转型进程仍有望超预期。
5. 头部厂商优势明显：具备成熟解决方案和行业经验的头部厂商（如宝信软件、中控技术）将在未来占据更大市场份额，实现强者恒强。

关键信息

• 政策背景：中国提出2030年碳达峰、2060年碳中和目标，高耗能行业碳排放占全国总量的近40%。
• 行业特点：
  • 钢铁行业：占全国碳排放总量15%，需通过工艺优化、氢冶炼等实现碳中和。
  • 石化与化工行业：占全国碳排放总量13%，需通过“5T”低碳方案提升效率。
  • 水泥行业：占全国碳排放总量9%，需通过替代燃料、智能管控等实现降碳。
• 技术应用：
  • 工业软件如能源管理系统（EMS）、智能制造执行系统（MES）等，成为企业降碳和能效提升的重要工具。
  • 压缩机优化控制、蒸汽平衡、瓦斯管理、实时优化（RTO）等技术在实际应用中显著降低能耗。
• 数字化转型效果：
  • 钢铁行业：宝信软件参与宝武集团智能化建设，通过轧制节奏优化、燃烧控制等实现能效提升。
  • 石化行业：中控技术推出“5T”低碳方案，通过工艺、设备、自动化、信息与运营技术融合，推动行业低碳发展。
  • 水泥行业：智能信息化管控平台提升生产效率、节能效果，如全椒海螺工厂实现年节电235万度，CO2减排超2.5万吨。

投资建议

• 推荐标的：宝信软件（在钢铁行业具备深厚积累，提供全面的工业互联网平台）。
• 建议关注：中控技术（在石化行业拥有标杆解决方案，具备较强的行业Know-how）。
• 行业趋势：高耗能行业数字化转型将加速，工业软件企业将受益于能效提升和碳排放管理需求。

风险提示

• 政策落地不及预期：双碳政策推进速度可能低于预期，影响企业改造进程。
• 数字转型进程不及预期：企业可能因预算、技术或认知不足，导致数字化转型延迟。
• 市场竞争加剧：更多厂商进入高耗能行业市场，可能对现有市场格局造成冲击。

总结

高耗能行业正面临以能效为核心指标的供给侧改革，数字化转型成为实现节能减排的关键路径。工业软件企业凭借其技术优势和行业Know-how，在钢铁、石化、水泥等关键行业中发挥重要作用。政策推动下，行业数字化进程有望加速，头部企业将受益显著。