20210330-粤开证券-粤开晨报_集成电路迎免进口税利好_新冠疫苗接种指南出炉_7页_905kb

2021年03月30日粤开晨报总结

核心内容概览

2021年3月30日的粤开晨报聚焦于市场动态、行业政策、投资策略及风险提示，涵盖两岸三地主要股指、国际主要股指、主要商品期货、主要外汇等市场数据，同时分析集成电路免税政策、苏伊士运河事件对市场的影响，以及新冠疫苗接种技术指南的发布。此外，还包含重点行业报告推荐与两融数据信息。

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主要观点与关键信息

一、市场行情

两岸三地主要股指

• 上证综指：3,463.07，上涨0.51%
• 沪深300：5,141.77，上涨0.8%
• 深证成指：13,963.92，上涨1.12%
• 中小板指：9,176.51，上涨0.7%
• 创业板指：2,748.73，上涨1.65%
• 三板做市指：1,108.72，下跌0.19%
• 恒生指数：29,405.72，上涨1.27%
• 台湾加权指：16,287.84，上涨0.44%

国际主要股指

• 道琼斯工业：33,015.37，上涨0.58%
• 标普500：3,974.12，上涨0.28%
• 纳斯达克：13,525.2，上涨0.4%
• 富时100：6,750.54，下跌0.18%
• 德国DAX：14,596.61，上涨0.27%
• 日经225：30,216.75，上涨1.01%

二、行业与公司要闻

1. 集成电路迎免税利好

• 政策背景：财政部发布通知，对集成电路线宽小于65纳米的企业免征进口关税。
• 市场影响：芯片和零组件涨价，景气指标高增，带动1Q21季报预期升温。
• 投资建议：关注中微公司、北方华创等国内设备龙头。

2. 苏伊士运河恢复正常

• 事件回顾：“长赐号”货轮成功恢复航线，缓解此前造成的全球航运堵塞。
• 市场影响：预计原油价格将有所回落，但海运价格因运力紧张仍保持上行趋势。
• 经济影响：据测算，苏伊士运河堵塞或使全球贸易每周损失60亿至100亿美元。

3. 新冠疫苗接种技术指南发布

• 内容概述：我国已有5个疫苗获批，安全性和有效性符合国际标准。
• 市场影响：国产疫苗有望加速出口，特别是进入欧盟市场。
• 投资建议：关注康希诺、智飞生物等企业。

三、重点报告推荐

1. 粤开医药行业周报

• 主要观点：医疗器械集采进一步深化，冠脉扩张球囊平均降价90%，市场进入低毛利时代。
• 投资建议：关注迈瑞医疗、安图生物、万孚生物等创新医疗器械企业。

2. 粤开策略解盘

• 市场分析：A股韧性增强，国内经济复苏超预期，年报和一季报业绩披露窗口期临近。
• 投资方向：短期关注顺周期+大消费，如有色、化工、机械、交运等；中长期关注碳中和、新能源、医药、硬科技、半导体、军工上游等。
• 货币政策：强调“灵活精准”，删除“不急转弯”表述，为后续政策预留空间。

四、两融数据与市场情绪

• 两融市场概况：北上资金近3周持续净买入，情绪面拐点临近。
• 配置建议：配置型资金更倾向于长线投资，右侧趋势投资者可等待企稳信号。

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风险提示

1. 政策落地不及预期
2. 药品降价风险
3. 药物研发风险
4. 经济政策演化不及预期

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数据快递

国债收益率

• 国债收益率1年：2.65%，涨0.0067 BP
• 国债收益率3年：2.943%，涨0.0025 BP
• 国债收益率5年：3.069%，涨0.0052 BP
• 国债收益率7年：3.227%，涨0.0007 BP
• 国债收益率10年：3.259%，涨0.0028 BP

国债收益率走势

• 中债10年国债收益率走势图（图表1）
• 美国30年国债收益率走势图（图表2）

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分析师信息

• 陈梦洁：粤开证券首席策略分析师，硕士研究生，2016年加入公司，证书编号：S0300520100001

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投资评级说明

• 股票投资评级：以报告发布日后12个月内公司股价相对沪深300指数的涨跌幅为基准。
• 行业投资评级：以行业股票指数相对沪深300指数的涨跌幅为基准。

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免责声明

本报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，谨慎决策。如需引用，请注明出处“粤开证券研究”，并不得对报告内容进行任何有悖意愿的引用、删节和修改。

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