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宏观数据速览

1. 中国2023年GDP累计同比5.2%；12月制造业PMI 49.0%，非制造业商务活动PMI 50.4%；财务数据如M2同比增长10.0%，新增信贷表现分化。
2. CPI同比下降0.5%，PPI同比-3.0%；房地产投资累计增速7.2%，消费同比增7.0%。
3. 美国CPI超预期（同比3.4%），核心CPI创新低（同比3.9%），削弱Fed降息预期。

商品投资参考

1. 金属：铜、锌库存下降，碳酸锂价格持稳于959万元/吨；美国通胀反弹影响油价情绪（布伦特油价下调预期）。
2. 能源与化工：中国新能源投资激增，俄罗斯石油重获美国部分供应；美系银行下调原油价格预估至85美元/桶。

财经与政策热点

1. 国内动态：

   • 中共中央发布《关于全面推进美丽中国建设的意见》，提出到2035年基本实现碳达峰。
   • 商务部质询美商务部，针对光刻机禁售和芯片调查等贸易摩擦表态强硬。
   • 城投市场进入“一揽子化债”阶段，存量博弈下区域债风险分化显著。

2. 金融改革：

   • 财政部发文规范数据资产管理，推动数据资产信用评级；央行续净投放流动性，1月净增120亿资金。
   • 央行批复“住房租赁团体购房贷款”，推动租赁住房专项债工具落地。

多维市场观察

• 外盘动态：美债收益率全线回落（尤其是短期利率），黄金需求刚性支撑价格；中美股市普涨，中小盘股表现占优；中概股因业绩分化普涨。
• 行业聚焦：新能源车企（理想、小鹏）业绩预告分化，外资券商看好A股反弹潜力；房地产受首付下调、房贷利率支撑等利好政策影响企稳。

今日提示

• 债券发行数据：1月12日共479只债券上市、43只发行、191只剩余本金支付；城投债务化解需关注区域置换进度。
• 资金面：货币市场利率多数上行，中美利差倒挂加剧外资联动风险；北向资金恢复流入，北方港口成关键通兑通道。

注：综合多家权威观点，2024年美联储紧缩或已放缓，需注意国内货币政策边际放松窗口。