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兴业期货日度策略总结：2025.06.18

一、商品期货策略

1. 原油：中东局势持续升级，操作SC2508买入看涨期权。
2. 甲醇：以色列-伊朗冲突影响，前多持有MA主力合约。
3. 白银：战争推升避险情绪，维持AG2508多单；金银比处高位，黄金震荡偏强。

二、股指期货

• A股: 陆家嘴论坛提振政策预期，指数窄幅震荡。密切关注陆家嘴论坛发布的增量金融政策，支持增量驱动力下的行情震荡上行。
• 股指期货: 股指需存量博弈，关注IH、IC基差变动。

三、国债

• 公开市场净回笼资金，国债震荡区间较大，宽松预期未改，短端支撑更明显，区间操作为主。

四、金属类

• 铜、铝：伊以冲突导致需求谨慎、供应紧张，仍维持一定多单持仓。
• 镍、不锈钢、碳酸锂：基本面过剩明确，走势偏弱；多空博弈增加，建议谨慎。
• 纯碱、玻璃：供应偏宽松，策略上维持空头操作。

五、宏观经济与贵金属

• 油价：中东冲突激化，原油价格冲高，有利黄金、白银表现，金银比高位；美元表现增强，引发矛盾组合。

六、黑色金属

• 螺纹、热卷、铁矿：需求转弱，库存低但钢厂产量维持高位，螺纹震荡底多，热卷空头策略；铁矿维持震荡，谨慎关注库存变化。

情况综述

• 地缘事件为主导：伊以冲突升级是多个商品及金属品种波动的主要推动力，伴随油价上涨及避险资产配置增加。
• 货币政策持续观察：关注陆家嘴论坛政策、MLF操作及央行流动性政策。
• 市场风险管理要点：严格遵循止盈止损策略，谨慎评估宏观政治因素带来的波动风险。
• 操作原则：策略建议多考虑衍生产品如期权出售策略，以对冲空头头寸。

总结：整体策略偏向中性偏多，依赖地缘政治与宏观政策推动，需密切关注突发事件和关键政策变动。