2018年-IMF国际货币组织全球_Bangladesh_Selected_Issues_39页_571kb

总结：孟加拉国金融体系相关议题

核心内容

本报告由国际货币基金组织（IMF）编写，旨在为孟加拉国的定期审查提供背景资料。报告主要分析了孟加拉国的国有商业银行（SOCBs）、国家储蓄证（NSCs）以及出口多元化三个关键议题，探讨其在金融体系中的表现、问题及改革建议。

一、国有商业银行：表现、问题与改革

主要观点

• 历史角色：国有商业银行在孟加拉国历史上曾发挥重要作用，主要负责推动金融包容性，为中小企业和农业提供信贷。
• 现状问题：
  • SOCBs的资产占比从1993年的约55%下降至2017年的约27%。
  • 非绩效贷款（NPLs）比例显著高于私营银行（PCBs）和外资银行（FCBs），2017年NPLs比率约为PCBs的5倍。
  • 资本充足率（CAR）较低，2013年曾接近11%，但此后持续下降，2017年已低于6%。
  • 盈利能力较弱，2017年ROE为负20%，而PCBs和FCBs保持稳定。
  • 利息差较小，平均贷款利率比PCBs低约2个百分点，导致利润空间不足。
  • SOCBs的高杠杆率与其低资本充足率有关，影响其财务稳健性。

关键信息

• 问题根源：

  • 政府指令导致风险承担过高。
  • 风险管理机制不健全。
  • 治理结构薄弱，缺乏独立、专业和可信的董事会成员。
  • 无条件注资未能解决根本问题。
  • 监管执行不力，缺乏有效的执法手段。
  • 信息技术应用滞后，影响效率和内部控制。
  • 人力资源管理不足，影响贷款决策质量。

• 改革建议：

  • 短期至中期：
    • 严格实施现有银行监管规定。
    • 避免政治干预，确保监管独立。
    • 明确SOCBs的职责，必要时提供预算支持。
    • 推行独立管理，确保符合“适格标准”。
    • 逐步满足监管资本标准，以提高财务稳健性。
  • 长期：
    • 制定并实施SOCBs的长期改革计划。
    • 考虑合并或私有化部分SOCBs，减少数量至1-2家。
    • 加强SOCBs的财务状况，为后续私有化做好准备。

二、国家储蓄证与预算融资

主要观点

• NSC的兴起：NSC发行量近年来快速增长，成为政府融资的主要工具，经常超出预算额度。
• 影响：
  • 使财政政策、债务管理和金融市场发展更加复杂。
  • 导致银行借贷减少，影响金融体系流动性。
  • 高利率NSC与低利率政府债券之间的利差，使政府倾向于发行NSC来偿还债务。

关键信息

• NSC发行历史：
  • 2015-2016年发行量显著上升。
  • 2017年增长近60%，达到5240亿塔卡（占GDP的2.7%）。
  • 2018年上半年净销售额与2017年上半年相当，但11月至2018年1月下降约10%。
• 问题分析：
  • NSC利率高于银行存款和政府证券利率，成为政府融资的首选。
  • 财政赤字与外部融资基本符合预算目标，但NSC发行量增加导致银行借贷减少。
• 应对措施建议：
  • 明确NSC发行的政策目标，避免其成为政府融资的过度依赖工具。
  • 调整NSC利率，使其与市场利率更一致。
  • 加强对NSC发行的监督，确保其服务于小额储户。

三、出口多元化

主要观点

• 必要性：出口多元化有助于降低经济对单一产业或市场的依赖，提高经济韧性。
• 现状：
  • 除发展金融机构（DFIs）外，其他银行和外资银行在工业和建筑业贷款中占主导地位。
  • 服务业和贸易贷款占比也较高，但近年来有所下降。
  • PCBs仍是这些行业的主要融资来源。

关键信息

• 促进因素：
  • 政策支持，如税收优惠和市场准入。
  • 增强企业竞争力，推动技术创新和产品多样化。
  • 提高金融服务的可及性，特别是对中小企业和农村地区。
• 未来方向：
  • 鼓励出口导向型产业，如纺织业、皮革业、成套设备制造等。
  • 改善金融体系支持能力，提高对多元化出口的融资效率。
  • 推动政策与市场机制结合，减少政府干预，提高资源配置效率。

四、结论

• 国有商业银行需通过强化治理、提高效率、改善风险管理等措施，逐步实现财务稳健。
• NSC发行虽有助于政府融资，但其过度依赖可能带来财政负担和金融市场扭曲，需进行改革以确保其服务小额储户的初衷。
• 出口多元化是提升经济韧性和增长潜力的关键，需政策支持与市场机制相结合，以实现可持续发展。

五、参考资料

• Cull, R., M.S.M. Peria, and J. Verrier (2017). "Bank Ownership: Trends and Implications", IMF Working Paper 17/60.
• Mitra, S. and M. Zephirin (2014). "State-Owned Financial Institutions – Strict Oversight is Key", MCM Policy Position Note.