低空经济周总结：区域超预期，低空经济迎来密集政策催化_7页_753kb

低空经济周总结与计算机行业点评报告总结

核心内容

2024年5月13日至17日期间，低空经济产业链受到密集政策催化的推动，市场表现活跃，多个细分领域公司涨幅显著。北京地区因发布《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（征求意见稿)》，成为政策关注的焦点，带动相关企业股价上涨。同时，其他省市如江苏南京、浙江、江西等也积极布局低空经济，推动产业快速发展。

低空经济的发展不仅依赖于技术创新和产业链完善，还涉及空域管理、安全反制等关键环节。随着飞行器数量的增加，空域管理难度加大，安防反制成为重点。当前，低空安全隐患主要包括无人机误操作、信息安全威胁及暴恐活动，需通过多种技术手段进行防范。

计算机行业在低空经济中扮演重要角色，尤其是在人工智能和信创领域。大模型的信创化被视为大国竞争的核心工具，有官方背书、在信创化领域进展显著的厂商更具优势。此外，信创行业因采购方式变化而面临竞争格局调整，ARM架构有望在CPU领域发挥更大作用。

主要观点

1. 低空经济政策催化

• 北京市率先提出详细规划，目标通过三年时间在技术创新、标准政策、应用需求、安防反制等领域形成全国引领示范。
• 北京地区公司本周涨幅领先，主要由于政策发布带来的市场预期提升。
• 其他省市如南京、浙江、江西等也频繁发布政策，推动低空经济产业发展。

2. 低空经济产业链表现

• 本周涨幅较高的公司集中在设计咨询、空管系统、监视、通信、导航、调度、防务和运营等领域。
• 设计咨询是低空经济发展的第一步，相关公司如华设集团、设计总院、苏交科等值得关注。
• 空管系统、监视、通信、导航等基础设施环节是低空经济发展的基石，相关公司如莱斯信息、新晨科技、四创电子、纳睿雷达、国睿科技、灿勤科技、通宇通讯、硕贝德、司南导航、北斗星通、中科星图、航天宏图、超图软件等具备投资价值。

3. 安防反制成为政策重点

• 北京政策中首次重点提及低空安防反制，强调其重要性。
• 低空防务相关公司如声迅股份、天和防务、观典防务、纳睿雷达、四创电子、国睿科技等具备技术优势和市场潜力。

4. 计算机行业观点更新

• 人工智能方面，大模型信创化成为趋势，建议关注科大讯飞。
• 信创方面，随着采购方式变化，操作系统、打印机、CPU、金融信创等环节竞争加剧，建议关注软通动力、九联科技、纳思达、神州数码、顶点软件等公司。

关键信息

• 涨幅领先公司：金盾股份、万丰奥威、莱斯信息、安达维尔、宗申动力、蓝海华腾、中信海直、深城交、双一科技、商络电子等。
• 政策重点：北京政策首次提到低空安防反制，其他省市如南京、浙江、江西等也积极布局低空经济。
• 技术手段：无人机侦测和反制技术包括无线电、雷达、声波、射频干扰、GPS欺骗、激光武器等。
• 投资建议：建议关注设计咨询、空管系统、监视、通信、导航、调度、防务和运营等细分领域公司。
• 风险提示：政策推进不及预期和行业竞争加剧是主要风险。

相关研究

• 《低空经济基础设施之【规划设计】：规划设计先行，助力低空经济腾飞》
• 《低空经济基础设施之【通信】》

投资评级标准

• 公司投资评级：买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业投资评级：增持、中性、减持。

总结

低空经济在政策和市场的双重推动下，展现出强劲的发展势头。北京作为先行者，发布详细政策，带动相关企业股价上涨。其他省市如南京、浙江、江西等也积极布局，推动产业发展。计算机行业在低空经济中扮演重要角色，尤其在人工智能和信创领域。建议关注具备技术优势和市场潜力的公司，同时注意政策推进和行业竞争的风险。