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期货市场交易提示总结（2024年9月26日）

核心事件与政策

• 央行宣布下调存款准备金率50个基点，指导银行降低房贷利率，政策超预期，提振市场信心。
• 《中共中央国务院关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》发布，提出防范化解重大风险，设立就业风险储备金等措施。
• 国开行开展做市支持操作，中标利率2.00%，国债利率回落，多头回补。

品种表现与观点

黑色金属

• 铁矿石：跟随成材反弹，需求止跌回升，库存低位，但供应高位，基本面关注补库情况。
• 螺纹/成材：政策刺激下强势上涨，钢厂复产，需求备货支撑，底部受支撑。
• 焦煤/焦炭：供应边际收紧预期，复产增加推动价格反弹，跟随成材走势。

能源与化工

• 玻璃：供给过剩，库存压力大，短期受政策刺激反弹，但需求疲软。
• 黄金/白银：地缘政治避险需求提升，央行购金增加，美联储降息预期支撑，震荡偏多。
• 原油：政策宽松预期与地缘风险交织，短期震荡。
• PTA/MEG：PX价差支撑PTA，MEG库存去库，原料分化，震荡运行。
• 橡胶/糖：出口和补库需求支撑，震荡偏强。

农产品与金属

• 铜/铝：政策利多与供需偏紧支撑，中期震荡或反弹。
• 碳酸锂/镍：供需磨底，碳酸锂成本偏低，镍关注产能释放。
• 豆粕/菜粕：进口大豆供应压力大，国内库存回升，震荡为主。

金融与股指

• 股指/期货：政策宽松提振多头情绪，沪深300、上证50等上涨，短期保持多头仓位。
• 国债：利率回落，多头回补。

软商品

• 棉花/橡胶：政策利多叠加需求预期，震荡偏强。
• 苹果/玉米/鸡蛋：供应宽松需求疲软，震荡运行。

风险提示

• 期市有风险，投资须谨慎，详见免责声明。

免责声明：本报告信息基于公开资料，仅供参考，不构成买卖建议，投资者据此操作风险自担。