20170531-申万宏源-电力设备新能源行业周报_外商投资新能源汽车占股比例有望增加_行业向竞争驱动转型是必经之路_19页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2017年5月31日）

核心内容概述

2017年5月31日发布的电力设备与新能源行业周报指出，新能源汽车和电力设备行业整体表现疲软，周跌幅分别为2.09%和3.07%。报告强调了外商投资新能源汽车的利好趋势，以及广东电力交易市场趋于成熟，看好增量配电网改革带来的EPC机会。同时，新能源汽车和储能板块的发展前景被重点关注，燃料电池行情逐渐落地，行业基本面出现重大变化。

主要观点

• 新能源汽车与外商投资：外商在华投资新能源汽车力度有望加大，利好行业长期发展。江淮汽车与大众汽车的合资项目获得核准，标志着行业进入竞争驱动阶段。同时，商务部拟放开新能源汽车电池和汽车电子领域的外资股比限制，有利于提升优质外资企业的投资意愿。推荐关注国轩高科、大洋电机、杉杉股份等龙头企业，以及燃料电池领域的大洋电机和富瑞特装。

• 电力交易市场与配电网改革：广东电力交易市场趋于成熟，售电公司偏差预测准确度提升，预计6月正式运行。看好具备电源与电网资源的售电公司，如桂东电力、文山电力、桂冠电力、穗恒运等。同时，增量配电网改革带来EPC机会，推荐关注许继电气、国电南瑞、南都电源、林洋能源、金智科技。

• 政策支持与市场动态：山西鼓励可再生能源发电参与现货交易和中长期电力合约交易，提升市场竞争力。同时，国家能源局推动风电平价上网示范工作，以促进风电行业的可持续发展。此外，全球风电新增装机预计达到60GW，中国仍是全球最大风电市场。

• 行业基本面变化：2017年全球光伏发电先进技术应用基地建设规模为8-10GW，且对技术指标提出更高要求。中国机电商会反对美国对进口光伏产品发起的保障措施调查，显示对光伏产业的重视。

• 公司动态与市场表现：多家公司获得国家电网的中标通知，如东方电子、金智科技、置信电气等，显示出在电力设备领域的活跃度。同时，部分公司如五洋科技和智慧能源进行了股权调整和担保额度变更，影响其资本结构和市场表现。

关键信息

本周板块表现

• 电力设备与新能源板块整体下跌3.07%，其中新能源汽车板块跌幅为2.09%，充电桩·运营跌幅达2.50%，储能跌幅为2.75%，风电设备及运营跌幅为5.53%。
• 售电服务板块跌幅最大，为4.67%。光伏设备及运营跌幅为4.74%，线缆部件跌幅为5.59%。
• 个股表现方面，北京科锐、首航节能、中能电气等涨幅居前；光一科技、闽东电力、高澜股份等跌幅居前。

重点股票推荐

• 电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力
• 物联网：金智科技、林洋能源、炬华科技
• 新能源风光：金风科技、隆基股份、阳光电源
• 新能源汽车及储能：大洋电机、国轩高科、欣旺达、南都电源
• 一带一路：特变电工、科达洁能、天沃科技、许继电气、平高电气、置信电气

行业要闻

• 山西：鼓励可再生能源发电参与现货交易和中长期电力合约交易，保障性收购电量部分按标杆上网电价执行，市场交易电量部分通过竞争方式获得。
• 山西晋北—江苏南京±800kV输电工程：第二阶段调试启动，预计6月正式投入运行。
• 江苏如东：华能300兆瓦海上风电项目预计8月底全部并网发电。
• 安徽淮南：中国最大漂浮式太阳能电站40MW建成。
• 2016年新能源车补贴审核：审核严格，约10%的申报车辆被拒，涉及资金5.55亿元。
• 江西省：减少光伏发电上网电价审批事项，推广光伏建筑一体化项目。
• 吉林省：2020年光伏装机容量目标为2.4GW，非化石能源消费比重提高至9.5%。
• 国家能源局：组织开展风电平价上网示范工作，推动风电行业转型。
• 山东：“十三五”期间海上风电装机容量目标为1275万千瓦。
• 储能产业：发布《储能产业研究白皮书2017》，梳理2016年全球和中国储能市场动态，预测未来发展趋势。

公司公告

• 东方电子：中标国家电网多个项目，金额合计10,878.8万元。
• 江苏神通：拟以现金收购瑞帆节能100%股权，预估值3.86亿元。
• 双杰电气：二期项目“年产2亿平方米动力电池‘湿法’隔膜”第一条生产线投产。
• 万马股份：中标国家电网电力电缆项目，金额合计3,542.73万元。
• 金智科技：中标多个电网配网设备协议库存招标，金额预计9,602.35万元。
• 置信电气：中标配电变压器等产品，金额预计40,559万元。
• 思源电气：中标多个项目，合计中标金额4.9亿元。
• 五洋科技：实施2016年度权益分派，总股本增至485,231,034股。
• 智慧能源：拟将远东能源服务有限公司股权进行转让，持股比例降至46%。
• 华光股份：与约克（中国）商贸有限公司签署战略合作协议。
• 国轩高科：开展应收账款资产证券化业务，融资15亿元。
• 科陆电子：中标500MWh储能项目，金额约15亿元。
• 首航节能：与寰慧科技集团成立合资公司，投资储能项目。
• 蓝海华腾：调整新能源汽车创新联盟产业基金投资总额至7,500万元。
• 中超控股：可交换债券进入换股期，换股价格为7元/股。

产业数据

(1) 光伏与风电

• 光伏组件价格趋近6.30元/瓦，部分价格小幅上涨。
• 风电行业整体表现稳定，部分企业如金风科技、天顺风能等在市场中占据重要地位。

(2) 动力锂电池

• 圆柱锂电池和电解液价格未出现较大波动，三元材料价格小幅上升。

(3) 新能源汽车

• 2017年4月新能源汽车生产37306辆，同比增长19.0%；销售34361辆，同比增长7.9%。

总结

该周报提供了全面的行业分析，涵盖了新能源汽车、电力交易市场、光伏与风电、储能等多个领域。外商投资新能源汽车的政策利好、广东电力交易市场的成熟、以及增量配电网改革带来的机会是主要关注点。同时，行业基本面的变化和公司动态显示了市场活跃度和政策支持力度。对于投资者而言，重点关注具备核心技术和资源优势的企业，如国轩高科、大洋电机、金智科技等，以及政策导向明确的领域，如风电和光伏。