20210201-新旅界-研究笔记_文旅企业扎堆IPO开元酒店拟私有化（2021年第3-4周）_8页_353kb

文旅企业融资与IPO动态总结（2021年第3-4周）

核心内容概述

2021年1月17日至1月30日期间，中国文旅产业在融资与资本运作方面呈现出活跃态势。多家文旅企业获得融资，部分企业启动IPO程序，也有企业选择私有化退市。整体来看，文旅企业正通过资本手段推动资源开发、业务拓展和品牌升级，同时也面临市场竞争加剧、盈利能力波动等挑战。

主要观点与关键信息

1. 文旅资源开发项目持续推进

• 庐江中国南山·汤池温泉健康小镇：总投资100亿元，项目位于安徽省庐江县，涵盖居住、养老、教育、康养、农业观光等多元业态，计划建设周期为5年。项目依托长三角区域一体化战略，旨在打造城乡融合发展的文旅新标杆。
• 攀枝花二湖国际康养旅游度假区：总投资150亿元，由四川发展现代服务业投资集团有限责任公司签约，聚焦康养度假与文旅综合体开发。
• 荔波蛮降农耕旅游景区：获得1.2亿元投资，由贵州宇徽农旅开发有限公司投资，推动农业观光与文旅融合。

2. 服务机器人企业融资亮眼

• 云迹科技：完成5亿元人民币C轮融资，由联想创投、启明创投、中信证券投资等机构共同参与。云迹科技专注于为酒店提供智能服务机器人，已服务超5000家酒店，合作酒店数量持续增长。
• 云迹科技业务模式：通过“智能机器人+货柜+线上商城”的新零售模式，提升酒店运营效率与营收，具备较强的商业化潜力。
• 投资方分析：产业资本如携程、联想创投看重其技术与应用场景，而风险投资机构则关注其作为服务机器人赛道头部企业的上市潜力。

3. 目的地旅游平台KLOOK获E轮2亿美元融资

• KLOOK：获得2亿美元E轮融资，由Aspex Management思柏投资领投，红杉资本、软银愿景基金、经纬中国等跟投。公司已累计获得7.21亿美元融资，未来或将寻求IPO。
• KLOOK业务特色：聚焦目的地旅游碎片化产品，提供景点门票、特色体验、交通票券、地道美食等一站式服务，覆盖全球400个目的地。
• 挑战与机遇：面临携程、美团、飞猪等本土OTA平台及Expedia、Booking等国际平台的竞争，同时需在国际化与本土化之间建立竞争壁垒。

4. 广州塔启动主板上市辅导

• 广州塔：已接受中信建投证券上市辅导，计划在主板上市，成为广州旅游景区首家登陆新三板的企业。
• 业务结构：主要收入来源为门票（占比51.95%），并开展高端餐饮、珠江游、商品销售等增值服务。
• 经营情况：2017-2019年营收稳步增长，但资产负债率较高，财务费用侵蚀净利润，营运资金紧张。疫情对其造成严重冲击，2020年营收大幅下降。
• 上市动机：或为融资输血，支持新项目拓展，如“潮墟”夜经济项目。

5. 鄂旅股份申请主板上市获受理

• 鄂旅股份：拟在上交所主板上市，已获证监会受理，将成为湖北第三只旅游股。
• 业务聚焦：主要围绕恩施大峡谷、九宫山、大洪山等景区的索道与客运业务，营收结构单一。
• 业绩表现：2017-2019年净利润增长，但2020年受疫情影响大幅下滑，需依赖游客增长和产品创新维持业绩。
• 未来规划：计划加码索道项目，但需解决淡旺季、营收单一等问题。

6. 开元酒店收到私有化要约

• 私有化背景：开元酒店（01158.HK）宣布收到鸥翎投资与红杉中国私有化要约，拟从港交所退市。
• 私有化原因：受疫情影响，公司业绩下滑，二级市场流动性差，私有化可提供更灵活的发展空间。
• 企业背景：开元酒店是中国中高端酒店品牌代表，旗下拥有多个酒店品牌，覆盖全国28个省级行政区。
• 资本动向：私有化后，鸥翎投资、携程系等资源可能注入，助力企业整合与升级。

文旅资本市场趋势分析

• IPO热潮：广州塔、鄂旅股份等景区类企业纷纷启动IPO程序，主要受疫情冲击、资本支持及政策推动影响。
• 融资多元化：文旅企业融资方式多样，既有政府主导的大额投资，也有产业资本和风险投资的加持。
• 私有化趋势：部分企业如开元酒店选择私有化退市，以应对市场压力和战略调整需求。
• 资本助力：资本的持续投入推动了文旅企业的技术升级、产品创新和市场拓展，但也带来一定的经营风险与挑战。

总结

2021年年初，文旅企业融资与资本运作活跃，反映了行业对资源整合、品牌升级和市场拓展的迫切需求。在政策支持和资本推动下，安徽、湖北等地成为文旅投资热点区域。与此同时，部分企业如KLOOK、开元酒店等在资本市场的选择上更加灵活，有的选择IPO，有的选择私有化。未来，文旅企业需在提升盈利能力、优化业务结构、增强市场竞争力等方面持续发力，以应对行业内的多重挑战。