期货与A股市场总结
核心内容概述
本报告汇总了近期期货市场与A股市场的主要数据指标及市场情绪变化，结合行业消息与重点关注事件，分析了当前市场运行情况及未来可能影响因素。
期货盘面数据
主要合约价格表现
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF主力合约(2603) |
4651.4 |
-60.6↓ |
| IF次主力合约(2606) |
4606.6 |
-59.4↓ |
| IH主力合约(2603) |
3019.0 |
-25.2↓ |
| IH次主力合约(2606) |
3010.2 |
-27.8↓ |
| IC主力合约(2603) |
8266.2 |
-366.4↓ |
| IC次主力合约(2606) |
8136.2 |
-374.2↓ |
| IM主力合约(2603) |
8129.4 |
-300.6↓ |
| IM次主力合约(2606) |
7949.4 |
-286.8↓ |
合约价差变化
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF-IH当月合约价差 |
1632.4 |
-33.0↓ |
| IC-IF当月合约价差 |
3614.8 |
-301.0↓ |
| IM-IC当月合约价差 |
-136.8 |
+66.4↑ |
| IC-IH当月合约价差 |
5247.2 |
-334.0↓ |
| IM-IF当月合约价差 |
3478.0 |
-234.6↓ |
| IM-IH当月合约价差 |
5110.4 |
-267.6↓ |
当季与下季合约价差
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF当季-当月 |
-44.8 |
+1.2↑ |
| IF下季-当月 |
-110.2 |
-0.0↓ |
| IH当季-当月 |
-8.8 |
-1.4↓ |
| IH下季-当月 |
-46.2 |
-3.6↓ |
| IC当季-当月 |
-130.0 |
-5.0↓ |
| IC下季-当月 |
-273 |
+3.0↓ |
| IM当季-当月 |
-180.0 |
+13.2↑ |
| IM下季-当月 |
-362.6 |
+32.2↑ |
期货持仓头寸
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF前20名净持仓 |
32,461.00 |
-1726.0↓ |
| IC前20名净持仓 |
35,329.00 |
-4772.0↓ |
| IM前20名净持仓 |
57,809.00 |
-1567.0↓ |
现货价格与基差
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| 沪深300 |
4655.90 |
-72.8↓ |
| 上证50 |
3,014.3 |
-32.2↓ |
| 中证500 |
8,281.6 |
-376.7↓ |
| 中证1000 |
8,142.5 |
-334.5↓ |
基差数据
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| IF主力合约基差 |
-4.5 |
+13.0↓ |
| IH主力合约基差 |
4.7 |
+5.4↓ |
| IC主力合约基差 |
-15.4 |
+15.9↓ |
| IM主力合约基差 |
-13.0 |
+40.1↓ |
市场情绪分析
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| A股成交额(日,亿元) |
31,575.58 |
+1117.93↑ |
| 两融余额(前一交易日,亿元) |
26,740.07 |
+48.09↑ |
| 北向成交合计(前一交易日,亿元) |
3785.06 |
+369.63↑ |
| 主力资金(昨日,今日,亿元) |
-954.98 |
-2134.07↑ |
| 上涨股票比例(日,%) |
11.72 |
-9.11↓ |
| IO平值看涨期权收盘价(2603) |
66.40 |
-27.40↓ |
| IO平值看涨期权隐含波动率(%) |
15.12 |
+2.42↓ |
| IO平值看跌期权收盘价(2603) |
63.60 |
+31.40↑ |
| IO平值看跌期权隐含波动率(%) |
15.12 |
+2.13↑ |
| 沪深300指数20日波动率(%) |
14.89 |
+1.05↑ |
| 成交量PCR(%) |
90.14 |
+26.75↓ |
| 持仓量PCR(%) |
64.09 |
-0.63↓ |
Wind市场强弱分析
| 项目 |
最新 |
环比变化 |
| 全部A股 |
2.20 |
-1.00↓ |
| 资金面 |
3.30 |
-1.10↓ |
| 技术面 |
1.20 |
-0.80↓ |
行业消息
-
国内政策
- 2026年春节假期较2025年延长，但日均出游人数及出行花费均高于2025年，显示居民消费持续高涨。
- 节前1月金融数据显示非银存款同比大幅多增，居民存款同比增速明显回落，居民存款增速-M2增速落入负值区间，A股市值/住户存款比例上升至68%，居民存款搬家明显加速。
-
国际局势
- 美国总统特朗普表示，一个拥有核武器的伊朗对美国是不可容忍的，美国将继续在伊朗开展大规模军事行动。
- 伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问称霍尔木兹海峡已被关闭，将打击所有试图通过该海峡的船只，引发市场对原油供应中断的担忧。
关键关注事件
- 3月4日 9:30 中国2月官方制造业、非制造业、综合PMI
- 3月4日 21:15 美国2月ADP就业人数
- 3月6日 21:30 美国2月非农就业人数、失业率、劳动参与率
- 3月4日-3月11日 全国政协十四届四次会议
- 3月5日-3月11日 十四届全国人大四次会议
总结与展望
- A股表现：主要指数集体大幅下跌，三大指数早盘高开后震荡下行，午后加速走弱。全市场超4800只个股下跌，中小盘股弱于大盘蓝筹股。
- 市场情绪：市场整体情绪偏弱，主力资金流出，上涨股票比例下降，期权隐含波动率上升，显示市场不确定性增加。
- 外部风险：美伊冲突引发原油供应中断风险，市场避险情绪升温，亚太股市连续低开。同时，美国10年期国债期货收益率突破4%，暗示市场对再通胀预期升温。
- 内部支撑：国内居民消费在春节期间持续高涨，显示扩内需政策的成效，同时居民存款搬家加速为股市提供流动性支持。
- 未来影响：市场短期承压，但长期走势将取决于油价涨幅和国内经济基本面的修复情况。
风险提示
- 海外地缘政治冲突可能持续推高油价，引发市场对再通胀的担忧，进而影响美联储政策及人民币汇率。
- 国内经济修复情况将决定A股长期走势。
- 市场有风险，投资需谨慎。
数据来源：第三方数据
研究员：廖宏斌
期货从业资格号：F30825507
期货投资咨询证书号：Z0020723
联系方式：微信号：yanjiufuwu，电话：0595-86778969
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