20240909-银河期货-有色和贵金属每日早盘观察_12页_1mb

铜

市场回顾： 上周五伦铜价格下跌16.1%收于8954美元/吨，沪铜主力下跌10.7%收于71810元/吨。
重要资讯：

1. 美8月非农就业人数142万，低于预期的165万，前值下调86万。
2. SMM中国8月电解铜同比大增24.8%，预计9月产量仍超100万吨。
3. 全球铜库存67万吨，处于较高水平，国内9月供需偏紧。
   逻辑分析： 宏观和基本面均偏空，预计铜价震荡下探，且沪铜转back结构。
   交易策略： 暂时观望，操作上空单持有。

氧化铝

市场回顾： 上周氧化铝期货价格下跌，现货报价稳定。
相关资讯：

1. 几内亚矿业恢复生产，国内氧化铝库存下降，供应偏紧。
2. 铝下游加工龙头企业开工率回升，订单逐步增加。
   逻辑分析： 远月空头预期升温，近距离多支撑、远多空配置。
   交易策略： 近月反弹低买，逢反弹抛空远月合约。

电解铝

市场回顾： 上周五LME铝下跌4.1%，沪铝主力收跌0.91%。
相关资讯：

1. 美8月非农不及预期，加剧衰退担忧。
2. 国内电解铝去库，下游开工率回升，短期支撑铝价。
   逻辑分析： 下游去库形成价格支撑，但预期压价整体偏空。
   交易策略： 空单持有，无明显套利机会。

锡

市场回顾： 上周沪锡主力收跌0.29%至249500元/吨。
相关资讯： LME锡纽约库存2年多首次去库。
逻辑分析： 新年锡供应预期平衡，价格短线震荡。
交易策略： 空单持有，无明显套利机会。

锌

市场回顾： 上周五沪锌主力收跌0.22%至22690元/吨。
相关资讯：

1. 受8月非农数据偏弱影响，市场对2024年或将较差预期。
2. SMM预计锌产量今明两年将累减，并开展对俄罗斯NPI项目评估。
   逻辑分析： 多空交织，长期偏空，短期价格震荡偏弱。
   交易策略： 空单持有，观望套利及期权机会。

镍

盘面与逻辑： 上周LME镍下跌2.6%，国产镍价环比续松。
相关资讯: 腾远钴业扩产3万吨电镍，但前期印尼镍矿依然偏紧。
逻辑分析：

1. 供应方面，印尼镍矿持续偏紧，支撑前期报价。
2. 需求方面，虽有部分板块复苏，但力度有限。
   交易策略： 近月合约抗跌，远月多配策略值得考虑，背靠5日均线止损空单。

不锈钢

盘面回顾： 上周五SS2410收跌1.90%。
重要资讯：

1. 大众调整德国工厂投资计划至20Gw电池生产线。
2. 全国不锈钢社会库存继续下降，但仍系行业亏损主动去库。
   逻辑分析： 需求尚未实质性修复，短期难改盘面震荡格局。
   交易策略： 空单持有，远月合约逢低布局多单。

碳酸锂

盘面回顾： 上周五碳酸锂主力2411合约收跌9.5%。
重要资讯：

1. 大众调整德国工厂投资计划，具体年产能为20GWh。
2. 2023年全国退役动力电池总量168万吨。
   逻辑分析： 库存去库持续进行，但采购积极性不高，反弹空间有限。
   交易策略： 空单顺势持有，远月合约慎押多单。

工业硅

盘面回顾： 上周工业硅主力震荡下探至8月初低位。
相关资讯：

1. 云南硅厂库存压力渐重，本月减产或进一步启动。
2. 氘代电池创新纪录30.4%，科技创新为光伏提供新背景。
   综合分析： 工业硅近远月合约分化明显，9000支撑短期震荡。
   策略： 近月观望，远月关注供需格局变化。

贵金属

市场回顾： 美国非农公布后，黄金先扬后抑收跌0.8%，白银收跌3.13%。
重要资讯：

1. 8月非农数据虽不及预期，但前值修正幅度较大，失业率保持低位。
2. 美联储9月降息概率稳定在25、50基点各71%、29%，到11月累计降息预期至75个基点。
   逻辑分析:
3. 非农数据偏弱继续加大降息预期，但前期已定价充分，金价偏弱震荡。
4. 数据公布后需关注通胀数据表现。
   交易策略： 持有空头思路，黄金关注25万一线阻力，白银关注均线阻力。