20241118-国金证券-_数_看期货_近一周卖方策略一致观点_10页_1mb

股指期货市场分析周报总结

上周四大股指期货全线收跌，中证1000期指跌幅最大，达-437%，沪深300期指跌幅最小，为-333%。IF和IH主力合约升水幅度缩小，IC和IM主力合约贴水幅度收窄。2411合约交割完毕，整体合约成交量下降明显，IF下降幅度最大，IC上升；持仓量普遍下降，IH降幅最大。基差率显示IF和IH升水缩小，IC贴水收窄，IM贴水加深；跨期价差恢复常态，无套利机会存在。

卖方策略观点汇总显示，市场存在分歧：四家券商看好中期回暖，三家券商因外部风险谨慎；行业方面一致看好锂电池、地产链等。观点通过大语言模型从报告中提取，涵盖市场结构和风险点。

期现套利计算涉及正向和反向套利，考虑保证金和费用，无风险利率和融券利率等因子影响收益。股利预估基于历史数据和公司类型，预测分红对指数点位的影响，用于修正基差。

风险包括模型失效、政策变化、成分股变动和基差不收敛等，需密切关注市场变化。

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