半导体设备系列研究三_半导体检测设备_芯与屏相融_光与电交汇_38页_3mb

报告摘要

半导体检测设备是半导体行业中唯一贯穿设计、制造、封装和应用全过程的重要部分，具有丰富内涵。检测设备市场在整体半导体设备市场中占据 15%~20%，市场空间约60~80亿美元。根据SEMI数据，2016年全球半导体设备销售额达410亿美元，检测设备市场空间约为60~80亿美元。

检测设备主要分为两个方向：

过程工艺控制检测：
- 用于晶圆制造过程中，协助提升良率和生产效率。
- 需求主要来自芯片制造商和代工厂，与晶圆厂设备投资高度同步。
- 科磊是该领域的龙头，其市场份额超过50%，尤其在缺陷检测和膜厚测量方面具有高市场占有率。
- 2015年过程工艺控制检测市场规模为46亿美元，2016年全球前十大半导体设备企业中，科磊、爱德万、泰瑞达等企业均以检测设备为主要产品。
半导体测试：
- 包括设计验证、CP测试和FT测试，主要面向不同类型的集成电路进行测试。
- 爱德万和泰瑞达占据全球90%的测试机市场，是后道测试设备的主要供应商。
- 随着SOC和存储器芯片需求的增长，测试设备市场持续扩大。2017年全球半导体测试设备市场为33.5亿美元，其中SOC测试设备占24亿美元，存储器测试设备占6.5亿美元。
- 随着技术的发展，测试设备需要不断升级，以满足更高集成度和更复杂功能的需求。
国内企业的发展：
- 上海睿励在光学测量设备方面已有一定突破，其产品应用于28nm及以下制程。
- 长川科技在FT测试市场已有积累，新产品探针台即将推向市场，有望拓展至CP测试。
- 精测电子作为国内面板检测龙头，已与三星半导体检测设备供应商IT&T成立合资公司，进军半导体检测领域。

市场格局：
- 科磊、爱德万、泰瑞达是全球半导体检测设备的三大巨头，其中科磊在过程工艺控制检测领域占据主导地位。
- 爱德万和泰瑞达在测试机市场占据主导地位，合计市场份额达90%。
- 国内企业正在逐步进入测试设备市场，其中长川科技是唯一上市的测试设备企业，而上海睿励和精测电子也在积极拓展。
投资与增长：
- 随着大陆晶圆厂投资加速，半导体设备需求大幅增加，国内企业有望受益于国产替代空间。
- 2015年全球半导体设备市场为365亿美元，其中过程工艺控制检测市场为46亿美元，半导体测试设备市场为33亿美元，两者合计占21.6%。
- 存储器测试设备市场在2017年迎来复苏，销售额达到6.5亿美元，同比增长38.3%。
技术发展趋势：
- 随着半导体技术的发展，测试设备需要支持更高集成度和更复杂的功能，如SoC、3D NAND等。
- 测试机从低速、低管脚数发展为高速、高管脚数，以满足复杂芯片测试需求。
- 高端测试机毛利率较高，达45~55%，而分选机毛利率相对较低，约30%。
风险提示：
- 行业投资波动带来的收入不确定性。
- 竞争加剧可能导致毛利率下滑。
- 技术研发及国产化趋势推进不及预期。
- 国家产业扶持政策变化或力度不足。

重点关注：
- 精测电子：在面板检测领域具有领先优势，正拓展至半导体检测。
- 长川科技：在FT测试市场已有积累，新产品探针台有望拓展至CP测试。
- 上海睿励：在光学测量设备方面取得突破，产品应用于先进制程。
发展趋势：
- 随着半导体技术不断进步，测试设备市场将持续增长。
- SOC测试设备需求持续上升，存储器测试设备迎来复苏。
- 国内企业有望在细分市场取得突破，推动国产替代进程。