20220919-国泰期货-股票股指期权_中证500ETF期权与创业板_ETF期权上市交易_隐波表现平稳__29页_1mb

股票股指期权市场总结（2022年9月19日）

核心内容概述

2022年9月19日，中证500ETF期权与创业板ETF期权正式上市交易。整体市场表现平稳，隐含波动率与历史波动率变动幅度较小，市场情绪偏向看跌。

主要观点与关键信息

1. 中证1000股指期权

• 标的行情：收盘于6399.80点，下跌81.44点，成交量107.93亿手，较前一交易日减少27.77亿手。
• 期权成交持仓：总成交量为60,737手，总持仓量为38,857手，其中主力合约成交量为53,500手，持仓量为28,500手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓价位为7000，看跌期权最大持仓价位为6400，作为阻力位和支撑位参考。
• PCR分析：主力合约成交量PCR为105.72%，持仓量PCR为73.76%；全部合约成交量PCR为98.69%，持仓量PCR为70.55%。
• 波动率分析：平值隐含波动率23.88%，历史波动率23.27%；隐含波动率略高于历史波动率，预期走势持平。
• 偏度分析：偏度为-11.95%，较前一交易日下降0.28%，市场看跌情绪上升。

2. 沪深300股指期权

• 标的行情：收盘于3928.00点，下跌4.68点，成交量97.72亿手，较前一交易日减少39.47亿手。
• 期权成交持仓：总成交量为76,845手，总持仓量为120,221手，其中主力合约成交量为65,300手，持仓量为69,400手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓价位为4100，看跌期权最大持仓价位为3900，作为阻力位和支撑位参考。
• PCR分析：主力合约成交量PCR为101.15%，持仓量PCR为93.95%；全部合约成交量PCR为97.17%，持仓量PCR为84.40%。
• 波动率分析：平值隐含波动率18.38%，历史波动率14.16%；隐含波动率高于历史波动率，预期走势下跌。
• 偏度分析：偏度为-14.38%，较前一交易日下降1.19%，市场看跌情绪上升。

3. 上证50ETF期权

• 标的行情：收盘于2.719点，下跌0.005点，成交量8.05亿手。
• 期权成交持仓：总成交量为1,808,130手，总持仓量为2,982,680手，其中主力合约成交量为1,263,200手，持仓量为1,937,500手。
• 最大持仓位：看涨与看跌期权最大持仓价位均为2.8，作为阻力位和支撑位参考。
• PCR分析：主力合约成交量PCR为85.81%，持仓量PCR为56.63%；全部合约成交量PCR为82.13%，持仓量PCR为62.18%。
• 波动率分析：平值隐含波动率16.46%，历史波动率18.83%；隐含波动率低于历史波动率，预期走势上涨。
• 偏度分析：偏度为-3.35%，较前一交易日上升2.12%，市场看跌情绪下降。

4. 华泰柏瑞300ETF期权

• 标的行情：收盘于3.989点，下跌0.011点，成交量3.98亿手。
• 期权成交持仓：总成交量为1,873,497手，总持仓量为2,210,531手，其中主力合约成交量为1,234,800手，持仓量为1,341,000手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓价位为4.1，看跌期权最大持仓价位为4，作为阻力位和支撑位参考。
• PCR分析：主力合约成交量PCR为107.80%，持仓量PCR为68.47%；全部合约成交量PCR为108.48%，持仓量PCR为77.89%。
• 波动率分析：平值隐含波动率16.04%，历史波动率17.89%；隐含波动率低于历史波动率，预期走势上涨。
• 偏度分析：偏度为-5.91%，较前一交易日上升5.90%，市场看跌情绪下降。

5. 南方中证500ETF期权

• 标的行情：收盘于5.92点，下跌0.04点，成交量1.59亿手。
• 期权成交持仓：总成交量为267,763手，总持仓量为96,428手，其中主力合约成交量为227,100手，持仓量为77,300手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓价位为6，看跌期权最大持仓价位为5.5，作为阻力位和支撑位参考。
• PCR分析：主力合约成交量PCR为156.12%，持仓量PCR为128.92%；全部合约成交量PCR为153.46%，持仓量PCR为129.52%。
• 波动率分析：平值隐含波动率21.97%，历史波动率47.66%；隐含波动率低于历史波动率，预期走势上涨。
• 偏度分析：偏度为-11.22%，市场表现为看跌情绪。

6. 嘉实300ETF期权

• 标的行情：收盘于3.995点，下跌0.009点，成交量0.87亿手。
• 期权成交持仓：总成交量为333,884手，总持仓量为401,463手，其中主力合约成交量为272,500手，持仓量为298,000手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓价位为4.1，看跌期权最大持仓价位为4，作为阻力位和支撑位参考。
• PCR分析：主力合约成交量PCR为110.39%，持仓量PCR为74.26%；全部合约成交量PCR为109.29%，持仓量PCR为73.24%。
• 波动率分析：平值隐含波动率16.59%，历史波动率17.89%；隐含波动率略低于历史波动率，预期走势持平。
• 偏度分析：偏度为-8.87%，较前一交易日上升2.10%，市场看跌情绪下降。

总结

• 市场整体表现：中证500ETF期权与创业板ETF期权上市首日，市场反应平稳。
• 波动率趋势：多数期权品种隐含波动率与历史波动率基本持平或略有差异，整体市场波动预期温和。
• 市场情绪：多数品种显示看跌情绪上升，但部分期权如上证50ETF、华泰柏瑞300ETF、嘉实300ETF期权显示看跌情绪有所下降。
• 持仓结构：主力合约持仓集中在特定行权价，对市场走势起到支撑或阻力作用。
• PCR分析：成交量PCR和持仓量PCR均显示市场偏多或偏空，需结合具体品种分析。