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光大证券2020年半年度业绩报告分析总结

一、基差及资金周报

本周国内主要品种基差及沉淀资金数据如下：

• 基差表现：多数品种基差处于历史低位或高位，如玉米、原油、尿素、20号胶基差位于10%分位以下，而聚乙烯、PTA、LPG基差高于90%分位。
• 资金流动：当周沉淀资金总体较多，如棕榈油、豆油、豆粕等品种存款超数千亿元，部分品种如豆油、乙烯周内资金流出。
• 分位点分析：基差分位反映历史波动，较低分位表示偏离往年常态，数值在10%-90%之间变化。

二、沉淀资金变化

当周各品种资金变动显著：

• 橄榄油资金沉淀5012亿元，净流入459亿元；
• 豆油资金流出明显（-376亿元），值得关注；
• 而多项品种资金流入大幅增加，如铜、工业硅等。

三、CFTC持仓统计

跨市场期货持仓情况反映了市场情绪：

• COMEX黄金持仓资金环比上升3.6%，处于历史高位；
• CBOT大豆持仓接近历史极限（94%分位）；
• 多项工业金属如铅、铜、锌显示机构净持仓上升，商业净持仓下跌或上升视品种而定。

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