中英转型金融工作组进展报告（2025）_64页_40mb

中英转型金融工作组进展报告总结

核心内容概述

中英转型金融工作组是中英绿色金融工作组下的专题工作组，于2025年6月成立，旨在推动两国在转型金融领域的政策对接、产品创新与能力建设，扩大转型融资规模，支持双方实现气候目标。工作组由交通银行与汇丰银行牵头，北京绿色金融与可持续发展研究院担任秘书处，现有29家成员机构，涵盖银行、保险、证券、基金、租赁、资产管理等业态。

主要观点

• 转型金融的定义与目标：转型金融是指为经济主体向可持续发展目标转型过程中提供融资的金融活动，其核心目的是填补传统绿色金融未能覆盖的“棕色领域”融资缺口，支持高排放行业实现有序、可负担、可持续的低碳转型。
• 中英政策背景：中国以“双碳”目标为指引，构建了绿色低碳转型政策体系，出台了多个行业转型金融标准；英国通过《绿色金融战略》和《转型金融市场评估》等政策推动转型金融发展，致力于建立可信的转型金融标准体系。
• 主要成果：工作组成功举办四场双边研讨会，吸引近500人参与；组建了四个专项子课题组，推动标准互认、行业解决方案、企业转型计划评估及金融机构能力建设等领域的研究；推动了多项转型金融产品落地，包括转型贷款、转型债券、转型保险等。
• 主要挑战：标准体系尚未完善，中英之间缺乏跨境互认；企业转型意愿与融资能力存在结构性错配；金融机构专业评估能力与转型金融要求存在差距；产品工具单一，创新项目难以实现规模化应用；政策协同不足，风险分担机制不健全。

关键信息

1. 转型金融政策与标准

• 中国：已完成煤电、钢铁、建材、农业四个重点行业的转型金融标准制定，第二批标准正在推进；已推出多项转型金融产品，如可持续发展挂钩贷款、转型债券等，截至2025年7月，转型贷款规模超600亿元，转型类债券累计发行规模接近3000亿元。
• 英国：发布《转型金融指南》，提出“通用目的融资”概念，强调企业转型计划的可信度；2026年3月正式发布《转型金融指南》，涵盖六大原则和两类评估要素（通用要素与情境要素）。

2. 主要成果与影响

• 成员网络：汇集29家机构，涵盖中英两国的银行、保险、证券、基金、租赁等业态，形成优势互补的合作网络。
• 研讨会与交流：成功举办四场双边研讨会，吸引近500人参与，成为政策对话与市场交流的重要平台。
• 标准互认与政策协同：推动中英两国重点行业转型金融标准互认，探索建立“互操作指引”或“共同目录”，降低跨境融资的制度成本。
• 产品创新与落地：推动多项转型金融产品落地，如全国首笔甲醇双燃料船舶转型贷款、上海港转型债券、航空业转型贷款、铝行业转型挂钩贷款等，为高碳行业提供多样化融资支持。

3. 转型金融挑战

• 标准体系不完善：中英两国在转型金融标准上存在差异，缺乏统一的跨境互认机制。
• 企业动力不足：转型意愿与融资能力存在结构性错配，优质企业需求有限，中小企业难以满足准入条件。
• 能力建设滞后：金融机构缺乏对转型计划的技术评估能力，企业碳核算和转型规划能力不足。
• 市场培育不足：产品工具以信贷为主，缺乏股权、保险等多元化融资工具，创新项目难以推广。
• 政策协同不足：产业、财政与金融政策尚未形成系统合力，缺乏有效的风险分担机制。

4. 政策与行动建议

• 推动标准互认：建立统一的转型金融标准体系，降低跨境融资成本，提高市场可操作性。
• 构建能力建设体系：推动企业制定清晰的转型计划，加强金融机构对碳核算和转型评估的专业能力。
• 丰富金融工具体系：推动信贷、债券、保险、基金等多元化工具协同发展，满足高碳行业全周期融资需求。
• 建立激励与风险分担机制：通过财政贴息、碳减排支持工具、担保机制等方式，降低转型融资成本，增强商业可持续性。
• 强化政策协同：推动能耗双控向碳排放双控转型，建立统一的“碳效”评价体系，促进碳市场与转型金融工具协同配合。

重点行业转型金融案例

交通运输业

• 交通银行：落地全国首笔甲醇双燃料船舶转型金融贷款，支持中远海运能源运输股份有限公司6艘油轮进行节能改造。
• 中国太保 & 交通银行：联合发布绿色航运综合金融方案，为航运业提供“一站式”金融服务，推动绿色航运发展。
• 上海银行、中信银行：承销全国首单港口行业转型债券，支持上海港绿色基础设施建设。
• 上海银行、上海农商行：落地航空业首笔转型贷款，通过利率挂钩机制激励企业降低碳排放。
• 中信银行（国际）：为香港汇达交通服务有限公司提供转型主题贷款，支持公交系统向清洁能源转型。

建筑建材业

• 汇丰银行：为华懋集团提供“三重ESG”银团贷款，支持可持续住宅建设与社区服务项目。
• 中信银行：推出“转型能效贷”，支持建材行业低碳转型，通过利率挂钩机制激励企业提升能效与减排。

工业制造业

• 兴业银行：支持河北省钢铁企业绿色转型，落地首笔钢铁行业转型金融贷款，推动企业实施超低排放改造。
• 兴业银行：创新推出全国首笔铝行业转型挂钩贷款，支持企业低碳升级。
• 浦发银行：推出工业低碳转型贷款，支持钢铁、水泥等高排放行业企业绿色升级。

农牧业与能源与低碳技术

• 湖州银行：推动纺织行业转型金融标准落地，构建“碳账户”系统，支持中小企业低碳转型。
• 湖州实践：通过“目录+项目清单”机制，实现转型金融与行业需求精准对接，推动绿色金融创新。

未来展望

中英转型金融工作组将在以下方面深化合作：

• 推动转型计划框架衔接，增强企业转型的可执行性；
• 加强行业标准互认，提升市场可操作性；
• 探索跨境转型融资合作，推动资金、标准与资产的跨境流动；
• 完善能力建设机制，提升数据基础与专业评估能力；
• 提升数据基础设施建设，推动碳核算与信息披露的标准化。

通过这些举措，中英转型金融有望成为推动全球净零转型的重要金融工具，为高碳行业实现有序、可负担、可持续的低碳转型提供坚实支撑。