20220711-爱建证券-市场周报_逐渐趋于谨慎_10页_659kb

市场策略总结

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司研究所于2022年7月11日发布的投资策略报告，分析师为朱志勇。报告主要分析了当前市场环境、板块轮动情况、估值水平以及未来可能影响市场的因素，旨在为投资者提供策略建议。

主要观点

市场整体表现

• 市场整体呈现震荡调整态势，主要指数如上证综指、上证50指数、沪深300指数等周涨幅为负，而中证1000指数和创业板综指则小幅上涨。
• 成交金额持续下降，参与者情绪震荡，基金仓位均值基本稳定。
• 市场上升动力有所减弱，但尚未出现大的压力，因此仍可保持谨慎乐观态度。

板块轮动特征

• 板块轮动依然存在，科技类板块（如新能源、智能制造、汽车）表现活跃，而前期涨幅较大的消费类和基建类板块出现调整。
• 个股涨幅分散，部分科技类个股周涨幅显著，而部分消费类个股周跌幅较大。
• 市场机会更多来自于短期价差，稳增长、促消费和科技成长板块仍是主要关注方向。

估值水平

• 全部A股市盈率（TTM）为18.12倍，整体估值水平较低，安全边际较高。
• 创业板市盈率较高，为64.13倍，而上证50指数成分、沪深300指数成分等估值相对较低。
• 估值修复的基调未变，但短期空间有限。

外部环境与市场信心

• 国际环境依然动荡，市场信心难以大幅提升。
• 国内市场相对独立，但随着中报披露临近，短期业绩压力显现，市场信心趋于谨慎。

关键信息

数据概览

个股表现

• 涨幅较大的个股：科信技术（+63.79%）、金智科技（+61.12%）、赣能股份（+61.09%）、大连重工（+60.91%）等。
• 跌幅较大的个股：兴齐眼药（-29.28%）、兴民智通（-28.74%）、远大智能（-22.54%）等。

概念指数表现

• 涨幅前列的概念指数：连板指数（+17.98%）、打板指数（+10.78%）、钒钛指数（+9.97%）等。
• 跌幅前列的概念指数：磷化工指数（-9.87%）、海南省国资指数（-7.06%）、免税店指数（-6.24%）等。

未来展望

• 财经要闻回顾：国务院常务会议强调了中央预算执行整改、电子证照应用推广等政策，旨在稳经济、激发市场活力。
• 未来一周事件驱动：美国将公布PPI和CPI数据，欧美通胀压力仍存；我国将公布6月GDP数据，观察市场反弹力度。

风险提示

1. 主题性投资市场波动较大，需注意控制风险。
2. 宏观经济和政策的不确定性可能对市场产生影响。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅预计15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅预计5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅预计5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对市场基准指数收益率-5%以下

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价或征价。
• 报告版权为爱建证券研究所所有，未经书面许可，不得以任何形式发表、复制或引用。

总结

当前市场呈现震荡调整态势，上升动力减弱，板块轮动特征明显。科技类板块表现活跃，消费类和基建类板块出现调整。市场估值水平较低，安全边际较高，但短期空间有限。外部环境动荡，市场信心趋于谨慎，需注意短期波动。未来一周重点关注美国PPI和CPI数据，以及我国6月GDP数据。投资策略上，建议把握稳增长、促消费和科技成长板块的交易机会，控制收益预期，注意风险。