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红塔早报总结

核心内容概览

红塔期货早报对金融、有色、油脂油料等板块进行了市场分析与投资建议，涵盖基本面和技层面的评估。整体来看，市场情绪偏谨慎，部分品种面临回调风险，但也有支撑因素。

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投资策略概要

市场观点	品种
看空	铝
谨慎偏空	-
中性	IF
谨慎偏多	豆油
看多	-

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金融板块分析

市场表现

• 上证指数低开低走，下跌 2.16%，缩量。
• 期指方面：
  • IF2205 收 3880.2，下跌 3.02%（基差 28.8 点）
  • IH2205 收 2711.4，下跌 3.17%
  • IC2205 收 5504.2，下跌 2.71%
• 十年期国债2206 收 100.50，上涨 0.06%

基本面

1. 美国就业、经济、金融、疫情等数据负面，抵押贷款利率升至 5.27%，10年期国债收益率升至 3% 以上，显示美联储6月加息 75个基点 的可能性为 75%，芝商所预测为 83%。
2. 国常会出台支持中小微企业和个体工商户的纾困政策。
3. 氢燃料电池仍处探索阶段，绿氢市场有望率先爆发。
4. 国际煤炭供应偏紧，印度面临“煤荒”“电荒”。
5. 俄乌冲突持续，俄罗斯别尔哥罗德州两村庄遭乌军炮击。

技术面

• 30分钟图中，30、60均线呈多头排列，但30均线向上、60均线向下，短线震荡。
• 操作建议：观望。

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有色板块分析

市场表现

• 沪铜指数今日下跌收阴，量能放大，空方资金流入。
• 操作建议：短线操作，建议关注 73000 一线下方。

基本面

1. 铜：上游供应增长，冶炼厂原料充足，但南美铜矿罢工扰动未来供应。
2. 铝：国内库存下降，海外库存增加，出口预期上升，但下游消费受疫情影响，开工率下滑。
3. 锌：国内进口锌矿数量大幅下滑，供应收紧，人民币汇率走弱推动出口。
4. 镍：菲律宾雨季影响镍矿供应，印尼镍矿内贸基价上涨，但出口增加或缓解供应紧张。

技术面

• 沪铜指数短线或于 73000 一线下方运行。

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油脂油料板块分析

基本面

• 豆油：巴西5月大豆出口量预计减少 43%，前五个月出口量料同比减少 14.5%。豆粕出口量与去年同期持平。
• 棕榈油：欧盟2021/22年度进口油菜籽 428.8万吨，预计全年为 600万吨。乌克兰油菜籽出口主要依赖西部边境。
• 玉米：五一期间外盘 CBOT 玉米价格高位震荡，国内北港价格触及 2900元/吨，替代品价格高位及供应偏紧支撑贸易商挺价。

技术面

• 豆油：上升趋势未变，但高位风险加大，建议多看少动，老多可继续持有，新单可逢低少量做多。
• 棕榈油：高位风险加大，建议多看少动，老多可继续持有，新单可逢低少量做多。
• 豆粕：上升趋势未变，但向上风险增加，老多可继续持有，新多单可逢低进场，设置止损。
• 菜粕：较豆粕强势，上升趋势未变，老多可继续持有，新多单可逢低进场，设置止损。
• 玉米：存在高位回调风险，老多可逢高获利了结，新多单建议先观望，待趋势明朗后再操作。

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免责声明

• 本报告由“红塔期货有限责任公司”发布，未经授权不得发布、复制。
• 所引用数据和信息仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能随市场变化调整，不承担由此带来的任何损失。