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每日晨讯总结

核心内容概览

本日晨讯涵盖政策动态、行业表现、IPO日志及近期研报摘要，整体聚焦于港股市场走势、宏观经济环境及重点行业动向。

主要观点与关键信息

一、政策更新

• 上海银保监局：强调保持房地产融资平稳有序，支持上海市保交楼工作，显示对房地产行业的政策支持。
• 市场监管总局：加强煤炭价格监管，查处哄抬价格行为，服务迎峰度夏能源保供。
• 银保监会：发布《保险资产管理公司管理规定》，自2022年9月1日起施行，规范保险资产管理公司业务，禁止通道业务，强化资产独立性。

二、港股市场表现

• 恒生指数上周微涨0.2%，恒生科技指数上涨1.9%，表现优于恒指。
• 港股通净流入77.28亿港元，但资金主要流入腾讯，整体大盘未受益。
• 恒生指数及港股主板估值处于低位，预测市盈率低于十年均值1.46及0.75个标准差。
• 内地疫情缓和、流动性充裕、地方基建加速等利好因素可能支撑港股市场。
• 美联储加息预期增强，美国非农数据强劲，对港股流动性形成压力。

三、行业动态

• 汽车行业：上汽集团7月销量同比增长43.7%，新能源车销量首次突破10万辆，海外市场表现亮眼。
• 航空运输行业：白云机场7月旅客吞吐量同比下降9.75%，显示行业仍受疫情影响。
• 生物医药行业：智飞生物积极布局mRNA研发平台，与深信生物合作，拓展疫苗研发路径。

四、IPO日志

• 微创脑科学（2172HK）：新股报告评分67分，评级中性。
• 智云健康（9955HK）：新股报告评分66分，评级中性。

五、近期研报摘要

• 中泰国际券商行业分析月报：港股IPO市场7月回暖，但中资在港券商受投资拖累，业绩承压。
• 澳门博彩控股有限公司（880 HK）更新报告：连续十个季度亏损，短期扭亏无望；Q2博彩收入同比大幅下降，经调整EBITDA亏损扩大。
• 港交所成立国际碳市场委员会：推动区域碳市场发展，显示资本市场对绿色经济的关注。
• 港股券商板块表现：本月平均跌幅7.66%，H股中资券商平均下跌15.5%，中资券商在港上市子公司平均下跌7.57%。
• 风险提示：包括宏观经济下行、二级市场下跌、行业监管收紧、竞争加剧等。

总结

港股市场近期在震荡中保持韧性，部分板块如科技、新能源表现较好。政策层面，房地产、煤炭及保险资管领域均有新动态，显示监管趋严与支持并存。汽车行业受益于新能源及海外市场增长，而航空运输行业仍受疫情拖累。IPO市场回暖，但新股表现分化，多数跌破发行价。券商板块受美联储加息及市场环境影响，整体承压，但对转向财富管理的头部券商仍持积极态度。澳门博彩行业持续低迷，短期扭亏无望，未来合作形式存在不确定性。整体来看，港股市场面临估值承压与流动性约束，但部分行业及公司仍具备增长潜力。