20250818-大同证券-基金配置周报_个人消费贷贴息政策出台_可关注哪些机会_11页_905kb

证券研究报告｜基金配置周报总结

日期： 2025年08月18日
核心内容：

1. 市场回顾

   • 权益市场：创业板指周涨8.58%，表现最强；TMT板块如通信、电子等涨幅领先。
   • 债券市场：利率普遍上行，期限利差走阔，短端信用利差扩大。
   • 基金市场：偏股基金和二级债基表现良好，纯债基小幅下跌。

2. 权益类产品配置策略

   • 事件驱动策略：重点关注半导体生态发展大会、消费贷款贴息政策、人形机器人运动会闭幕等事件。对应推荐基金如博时半导体主题A、嘉实科技创新、华夏消费臻选A等。
   • 资产配置策略：建议采用“均衡底仓+杠铃策略”，配置红利、科技及高端制造行业。推荐基金包括安信红利精选、工银精选回报、华夏智胜先锋等。

3. 稳健类产品配置策略

   • 市场分析：央行操作偏谨慎，经济数据稳中有升，可转债风险需关注。
   • 推荐产品：诺德短债A、国泰利安中短债A等纯债基金，及安信新价值A等固收+基金。同时提及美元债基金的机会。

4. 风险提示

   • 市场环境变化、政策不及预期、地缘风险等因素可能导致策略失效。基金过往业绩不代表未来表现。

与其他投资新闻/评论的对比：

• 本报告在部分行业如半导体、消费领域与多份券商观点一致，但对高股息配置的建议更具持续性。
• 相比市场普遍偏乐观的科技股推荐，本报告更强调均衡配置及防御性策略。

建议：
投资者可结合市场趋势，灵活配置权益与稳健产品，重点关注消费、科技、军工相关基金机会，同时控制风险。