2018中国人工智能投资市场研究报告-亿欧智库-2018.08-36页-4mb

报告摘要

亿欧智库2018年中国人工智能投资市场研究报告总结

核心内容概述

本报告总结了2012年至2018年上半年中国人工智能投资市场的整体情况、企业分布、技术应用及投资机构的参与状况。报告指出，中国人工智能市场经历了从学术研究到技术创业，再到资本投资的快速发展阶段，并在2016年达到公众舆论的高潮。随着投资的深入，市场逐渐从早期投资转向中后期，战略投资增加，但也伴随着资本泡沫和虚假繁荣的出现。

主要观点

1. 人工智能企业图景

企业数量：截至2018年，中国共有922家人工智能企业，其中97%成立于21世纪，仅27家成立于2000年以前。
地域分布：人工智能企业主要集中在北京、上海、广东，合计占比74.2%。
技术应用：在13项人工智能技术方向中，计算机视觉、数据挖掘、智能语音技术、机器学习和机器人是最受关注的技术领域。
行业分布：人工智能企业分布在14个一级行业和62个二级行业，企业服务、大健康、金融、机器人和汽车为投资频数最高的行业。

2. 投资机构情况

投资机构总数：818家投资机构参与了人工智能领域的投资。
投资频数分布：
- 58.3%的投资机构仅发生过1次投资；
- 19.7%的投资机构发生过2次投资；
- 9.9%的投资机构发生过3-4次投资；
- 12.1%的投资机构发生过5次及以上投资。
投资机构TOP10：
- 真格基金（48次投资）；
- 红杉资本中国（早期活跃，近期投资频数上升）；
- IDG资本（近期投资活跃）；
- 联想之星、宽带资本、峰瑞资本、祥峰投资、国科嘉和、经纬中国、启明创投、云启资本、软银中国资本等。
人民币基金与美元基金：
- 人民币基金在投资数量上占据主导，占比82%，共发生1010起投资事件；
- 美元基金投资频数仅占18%，但单笔投资金额较大，占比67%；
- 人民币基金平均单笔投资金额为¥1.2亿，美元基金为¥11.3亿。

3. 投资市场总览

投资总额：2012-2018年上半年，中国人工智能领域投资总额约为¥3658.6亿。
投资频数趋势：
- 2012-2017年，投资频数持续增长，复合增长率达67.1%；
- 2018年上半年投资频数为2017年全年的44.6%；
- 2018年全年投资频数预计与2017年持平。
投资金额趋势：
- 2012-2016年投资金额持续上升，2014、2015年出现4倍增长；
- 2017年投资金额小幅回落，但投资频数仍保持增长；
- 2018年上半年投资额为¥1528.8亿，其中蚂蚁金服三轮融资占比达61.9%；
- 不计蚂蚁金服，2018年上半年平均单笔投资金额为¥3.8亿，高于前三年数据。

4. 行业投资分布

投资频数TOP5行业：企业服务、大健康、金融、机器人、汽车。
投资金额TOP5行业：金融（¥485亿）、汽车、安防、大健康、互联网服务。
二级行业投资热度：
- 金融：智能风控（65.1%占比）；
- 汽车：身份认证系统（47.2%占比）；
- 大健康：智能影像诊疗（57.7%占比）；
- 企业服务：智能营销（33.0%占比）；
- 机器人：服务机器人（35.8%占比）。

5. 上市企业情况

上市企业数量：中国共有51家上市企业从事人工智能技术开发与应用，其中A股14家，港股7家，美股7家，新三板23家。
新三板企业：2015-2016年出现爆发式增长，部分私募资本转向新三板以规避A股市场波动。
代表性企业：
- A股：科大讯飞、汉王科技、华大基因、科沃斯机器人等；
- 美股：阿里巴巴、百度、京东、搜狗、网易、猎豹移动、奇虎360等；
- 港股：腾讯控股、联想集团、金山软件、小米、众安保险、美图、平安好医生等。

关键信息

投资阶段变化

种子/天使轮：占比从2012年的59.3%降至2018年上半年的12.8%；
A轮：2014年占比超过40%，此后保持在43.6%左右；
B轮-IPO前：2013-2015年出现峰值，2018年上半年达到17.3%；
C轮及后期：占比涨幅显著；
战略投资：2017年投资事件达19起，2018年上半年达9起，占比5.8%。

投资金额变化

2015年：单笔平均投资额为¥2.1亿；
2016年：单笔平均投资额为¥2.5亿；
2017年：单笔平均投资额为¥2.1亿；
2018年上半年：单笔平均投资额为¥3.8亿（不计蚂蚁金服）。

附录数据

附录一：中国各二级行业人工智能私募股权投资数据，包含2012-2018H1的投资频数；
附录二：数据处理方法，包括美元基金投资金额的汇率换算和未透露金额的投资事件加权平均值。

总结

中国人工智能投资市场经历了七年快速发展，从学术研究到技术创业再到资本投资，呈现出多阶段的爆发趋势。投资机构和企业数量迅速增长，但同时也带来了资本泡沫与虚假繁荣的问题。随着投资阶段向中后期转移，战略投资增多，市场开始进入理性发展阶段。未来，人工智能企业需在技术应用与商业化落地之间寻求平衡，以实现可持续发展。

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