20241011-国泰期货-燃料油_上涨延续_基本面仍有支撑_低硫燃料油_跟随原油上涨_外盘高低硫价差窄幅震荡_2页_654kb

报告摘要

燃料油市场总结（2024年10月11日）

核心内容

2024年10月11日，燃料油市场整体呈现上涨趋势，其中低硫燃料油跟随原油价格上涨，而高低硫燃料油价差维持窄幅震荡。市场整体趋势强度为中性，表明短期内缺乏明显方向性。

主要观点

燃料油期货价格：
- FU2411 昨日收盘价为 3,154 元/吨，上涨 0.80%，结算价为 3,132 元/吨，夜盘下跌 0.70%。
- FU2412 昨日收盘价为 3,132 元/吨，上涨 0.35%，结算价为 3,064 元/吨，夜盘下跌 2.17%。
- LU2411 昨日收盘价为 4,236 元/吨，上涨 1.27%，结算价为 4,203 元/吨，夜盘下跌 0.78%。
- LU2412 昨日收盘价为 4,203 元/吨，下跌 0.28%，结算价为 4,140 元/吨，夜盘下跌 1.50%。
成交量与持仓量：
- FU2411 成交量为 576,841 手，较前日减少 131,641 手，持仓量为 68,103 手，减少 4,044 手。
- FU2412 成交量为 35,558 手，减少 1,794 手，持仓量为 17,013 手，减少 641 手。
- LU2411 成交量为 6,198 手，减少 671 手，持仓量为 7,095 手，减少 3,079 手。
- LU2412 成交量为 111,933 手，减少 22,538 手，持仓量为 55,542 手，增加 1,144 手。
现货价格：
- 高硫燃料油（3.5%S）：
  - 新加坡 MOPS 价格为 446.5 美元/吨，上涨 0.69%。
  - 新加坡 Bunker 价格为 495.0 美元/吨，持平。
  - 富查伊拉 Bunker 价格为 462.0 美元/吨，持平。
  - 舟山 Bunker 价格为 490.0 美元/吨，上涨 1.03%。
  - 上海 Bunker 价格为 491.0 美元/吨，上涨 1.03%。
  - 东京 Bunker 价格为 540.0 美元/吨，上涨 0.37%。
  - 韩国 Bunker 价格为 535.0 美元/吨，下跌 0.74%。
- 低硫燃料油（0.5%S）：
  - 新加坡 MOPS 价格为 582.4 美元/吨，上涨 0.88%。
  - 新加坡 Bunker 价格为 604.0 美元/吨，上涨 0.83%。
  - 富查伊拉 Bunker 价格为 595.0 美元/吨，上涨 1.02%。
  - 舟山 Bunker 价格为 608.0 美元/吨，上涨 0.83%。
  - 上海 Bunker 价格为 610.0 美元/吨，上涨 0.83%。
  - 东京 Bunker 价格为 638.0 美元/吨，上涨 0.79%。
  - 韩国 Bunker 价格为 631.0 美元/吨，上涨 0.80%。
价差分析：
- FU11-12 价差为 22 元/吨，结算价差为 68 元/吨，价差差值为 46 元/吨。
- LU11-12 价差为 33 元/吨，结算价差为 63 元/吨，价差差值为 30 元/吨。
- LU11-FU11 价差为 1,082 元/吨，结算价差为 1,071 元/吨，价差差值为 -11 元/吨。
- FU2411-新加坡 MOPS (3.5%S) 价差为 -6.7 元/吨，结算价差为 -10.0 元/吨，价差变动为 +3.3 元/吨。
- LU2411-新加坡 MOPS (0.5%S) 价差为 113.4 元/吨，结算价差为 96.5 元/吨，价差变动为 +16.9 元/吨。
- 新加坡 MOPS (0.5%S-3.5%S) 价差为 135.9 美元/吨，结算价差为 133.9 美元/吨，价差变动为 +2.0 美元/吨。

关键信息

市场趋势：
- 燃料油期货整体趋势强度为 0，表明市场情绪中性。
- 低硫燃料油趋势强度也为 0，表明其走势与原油相关，但缺乏独立趋势。
基本面支撑：
- 燃料油市场仍受到基本面支撑，包括需求端的稳定及供应端的调整。
- 低硫燃料油价格跟随原油上涨，显示其与国际油价的联动性较强。
价差动态：
- 高硫与低硫燃料油价差维持在合理范围内，表明市场对高低硫燃料油的偏好未发生明显变化。
- 燃料油与新加坡 MOPS 价差有所收窄，反映市场对进口燃料油价格的预期趋于稳定。