20260608-中国光大证券国际-文汇报_东南亚区域成投资亮点_1页_251kb

报告摘要

2026年，全球資本正重返東南亞股市，該地區成為亞洲投資的亮點市場。東南亞市場因低估值優勢及資產配置多元化需求，吸引了外資與本地資金回流，電子科技股反彈成為市場主要驅動力。此外，區域內各國因政策支持、產業轉型與國際投資者信心提升，正迎來新的投資熱潮。

全球資本重返東南亞：2026年全球資本流動趨勢顯示，東南亞股市受到關注，成為亞洲投資的焦點。
低估值與資產配置需求：東南亞市場的低估值特點，加上投資者對多元化配置的需求，促進資金流入。
電子科技股反彈：電子與科技產業表現突出，成為東南亞股市的主要漲勢來源。
外資與本地資金回流：外資與本地資金同時回流，反映市場情緒改善與國際股市連動性提高。
區域內各國表現：
- 泰國：受益於科技股反彈，SET指數走強，成交量放大，Delta Electronics等公司表現亮眼。
- 馬來西亞：年輕人口與勞動力，配合全球價值鏈重組，吸引大量外來直接投資。
- 印尼：政府推動基建與刺激需求政策，改善企業獲利前景，吸引資金回流。
- 菲律賓：盈利前景改善，估值仍低於標普500，具備明顯吸引力。
- 越南：受益於全球供應鏈轉移及美聯儲預期減息，於2025年10月被富時羅素升級至次級新興市場，2026年9月21日起分階段納入全球股票指數。
中國與東南亞市場互聯互通：粵港澳大灣區企業視東南亞為主要貿易投資目的地，促進區域資本市場聯動。港交所於2025年3月納入泰國證券交易所為認可市場，推動投資途徑多元化。

投資機會：東南亞市場因低估值、產業轉型及政策支持，成為全球資本關注的熱點。
資金動向：外資與本地資金同時回流，市場情緒改善，成交量增加。
產業亮點：電子科技產業表現強勁，製造業因價值鏈重組受益。
國際認可：越南被富時羅素升級至次級新興市場，提升國際投資者配置意願。
投資途徑：香港與東南亞市場互聯互通，投資者可透過多元途徑參與。
富達東協基金：
- 前五大地區分布：新加坡（39.5%）、馬來西亞（18.7%）、印尼（17.8%）、泰國（12.3%）、菲律賓（12.3%）。
- 前五大行業分布：金融（39.9%）、工業（12.1%）、通訊服務（11.7%）、非必需消費品（9.8%）、主要消費品（7.6%）。
- 執行ESG篩選機制，強調永續發展與投資績效的雙重目標。