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【基金投資】投資價值型基金以應對市場波幅總結

核心內容

在2025年12月22日的文匯報中，文章探討了在全球經濟不確定性加劇的背景下，投資者應如何選擇更具防守性的價值型基金以應對市場波幅。文章指出，面對中美貿易關係的不穩定、地緣政治風險及全球經濟增長放緩等挑戰，保守型投資策略變得越來越受重視。價值型基金因其較低估值和穩定回報特性，成為當前市場中值得關注的投資選擇。

主要觀點

• 市場不確定性加劇：近期中美貿易關係雖有所緩和，但貿易戰再起的可能性仍存在，地緣政治風險與經濟增長放緩進一步加劇市場波動。
• 價值股受關注：在人工智能熱潮推動下，資金大量流入增長型科技股，價值股長期被忽略。然而，市場波動促使部分資金重新關注價值股。
• 美國利率前景未明：美國今年已減息3次，預計明年仍有一次減息機會。減息通常對增長股有利，對價值股影響較小，但若減息幅度超出預期，仍可能對部分價值股造成壓力。
• 金融股具防守性：金融相關企業多為歷史悠久的公司，偏屬於價值型投資。尤其在中國市場，銀行股與保險股估值被低估，具有長期上漲潛力。
• RQI全球價值基金的推出：首源集團推出的RQI全球價值基金專注於價值與防守兼備的股票，以降低市場波動風險，提供穩定回報。

關鍵信息

基金特點

• 投資策略：採用主動型量化策略選股，並進行分散投資。
• 投資組合：
  • 截至2025年11月，投資組合包含438隻股票。
  • 前三大地區分布為美國（47.3%）、日本（4.9%）和中國（3.1%）。
  • 偏低比重投資於美國企業、資訊科技行業及高估值大市值公司。
• 估值表現：
  • 組合中股票估值較基準低30%。
  • 平均市盈率為19.86，市賬率為3.17。
• 收益特性：
  • 基金美元派息股份年化分派率達5%。
  • 提供穩定入息收入，適合作為投資組合中的防守性資產。

市場環境分析

• 價值股的重新關注：市場波動使部分資金回流至價值股，特別是在AI熱潮過後，價值股的吸引力有所回升。
• 防守性投資的重要性：在不確定性高的市場環境中，選擇具防守性的價值股有助於分散風險，提升整體投資組合的穩定性。
• 長期潛力：中國市場的銀行股與保險股估值被低估，具有長期上漲空間，成為價值型基金的重點配置方向。

結論

面對當前的市場不確定性，價值型基金因其較低估值與穩定回報特性，成為投資者應對風險的優選。RQI全球價值基金作為具代表性的價值型產品，通過量化策略與分散投資，有效降低市場波動的影響，並提供穩定的收入來源。投資者可考慮將部分資金配置於價值型基金，以提高投資組合的風險管理能力與長期收益潛力。