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港股個股炒作與市場動態總結（2017年1月10日）

核心內容概覽

2017年1月10日，港股市場表現相對平穩，恒生指數收報22,558點，升0.25%。市場整體呈現個股炒作現象，特別是銀泰商業與晨鳴紙業的利好消息推動了市場走勢。同時，A股表現強勢，受軍工股走強影響，滬綜指創一個月新高，而港股則因特朗普即將上任及市場審慎情緒而波幅收窄。

主要觀點與關鍵信息

1. 港股個股炒作

• 銀泰商業(1833.HK)：宣布私有化計劃，由阿里巴巴投資及沈國軍旗下銀泰國際控股提出，每股作價10元，較市價溢價42.25%，涉及約197.9億元。該股昨日急升4.3%，為表現最佳藍籌股。
• 晨鳴紙業(1812.HK)：發出盈喜，預期2016年全年純利達19.5億至21.5億元人民幣，同比增長90%至1.1倍，主要受均價提升及毛利率擴闊推動。
• 偉能(1608.HK)：預期IBO業務增長及毛利率擴闊將使其16年多賺逾4成，市場關注其後市發展。

2. 市場走勢

• 港股：整體走勢牛皮，成交量較前一交易日減少8.6%，市場等待美股進一步走勢及特朗普記者會。
• A股：受軍工股拉動，走勢向好，滬綜指收升0.54%至3,171.24點，深成指收升0.41%。
• 美股：納指創收市紀錄新高，道指與標普500指數小幅下跌，市場情緒略為謹慎。
• 黃金：收市價為1,181.1美元，升0.72%。
• 紐約油價：下跌3.76%，至52.0美元。

3. AH股差價

• 上海電氣H股較A股停牌前折讓逾6成，若機械板塊持續受資金追捧，其H股或迎青睜。
• AH股差價仍是當前投資焦點，部分藍籌股如建設銀行、工商銀行、招商銀行等H股相對A股有較大溢價。

4. 內地信息

• 商務部發佈《對外貿易發展「十三五」規劃》，旨在優化外貿結構，培育國際競爭力。
• 國家統計局最終核實2015年GDP增長為6.9%，與初步核算一致。
• 央行貨幣政策委員會委員樊綱表示，中國已為特朗普任期做好最壞準備，人民幣過去3年被高估，納入SDR後外儲需求減少。

5. 特朗普與阿里巴巴

• 阿里巴巴主席馬雲與特朗普會面，聲稱未來5年將為美國中小企業創造100萬個就業機會，阿里巴巴股價升0.88%。

交易焦點

10大成交滬港通股份

• 貴州茅台、中國平安、上汽集團、中國重工、伊利股份等為主要成交股。

10大成交深港通股份

• 五糧液、海康威視、威孚高科、雲南白藥、京東方A等為主要成交股。

10大成交最活躍股份

• 頭部股包括騰訊控股、建設銀行、中國石油股份、友邦保險、盈富基金等。

5大升幅及跌幅股份

• 升幅：巨濤海洋石油服務、道和環球、僑雄國際、盈德氣體、SDM GROUP。
• 跌幅：寶勝國際、中國環保科技、德泰新能源集團、互益集團、海爾智能健康。

恆生指數成份股表現

• 表現較佳：銀河娛樂（+4.27%）、友邦保險（+1.23%）、中國石油（+2.32%）。
• 表現較差：工商銀行（-1.06%）、中國銀行（-0.57%）、交通銀行（-0.87%）。

恆生AH股溢價指數

• 溢價：建設銀行H股相對A股溢價-4.70%、中信銀行H股溢價-33.07%、中國人壽H股溢價-26.60%。
• 折讓：工商銀行H股折讓-6.18%、招商銀行H股折讓-6.60%、中國石油H股折讓-33.98%。

股份推介

• 上海電氣(2727.HK)：H股現價HK$3.57，目標價HK$4.10，止虧價HK$2.90。其H股較A股大幅折讓，若A股復牌後股價變動可能影響折讓幅度。

環球財經熱點

• 美國聯儲：Rosengren表示需加快加息節奏，預計2017年末達成2%通脹目標。
• 經濟學會年會：多位原小布希政府官員批評聯儲政策過度干預經濟。
• 特朗普與馬雲會面：推動中美貿易合作，為美國創造就業機會。

其他板塊表現

能源/汽車

• 中石油（+2.32%）、比亞迪（-0.70%）、吉利汽車（+3.78%）等表現突出。

內地/水泥

• 碧桂園（+0.95%）、萬科（+0.22%）、海螺水泥（+0.23%）等表現較佳。

軟件/科網/文化

• 頭部股如騰訊控股（+0.26%）、阿里影業（-3.94%）等表現分化。

医藥/電訊

• 石藥集團（+1.35%）、國藥控股（+1.83%）、中國電信（-0.27%）等表現不一。

結論

整體市場在特朗普即將上任的背景下趨於審慎，港股個股炒作成為主導因素。銀泰商業私有化及晨鳴紙業盈喜為市場注入動力，而AH股差價仍為投資焦點。A股表現強勁，港股成交量下降，但部分藍籌股如中國石油、銀河娛樂表現優異。市場預期關注特朗普政策對中美經濟的影響，以及港股個股的潛在催化劑。