20230906-国泰期货-期指_扰动再现_震荡走势_4页_610kb
报告摘要
期指市场总结（2023年9月6日）
核心内容
2023年9月6日，期指市场整体呈现震荡走势，受政策预期与海外环境双重影响，市场情绪偏谨慎。各主要指数合约均出现下跌，但跌幅相对温和，市场对政策利多的消化仍在进行中。
主要观点
- 政策驱动有限：地产宽松政策持续落地，但缺乏强刺激措施，指数修复有限，未能出现V型反转。市场对政策效果存在分歧，导致指数在政策利好后出现整固。
- 海外环境压制风险资产：美元指数创近六个月新高，离岸人民币一度跌破7.31，油价上涨推升通胀预期，促使美债、欧债收益率回升，对全球风险资产形成压制。
- 关注后续数据与政策：市场后期走势将依赖实体经济数据、高频地产销售数据以及托底政策的落地进程。同时，需密切关注海外货币政策预期变化。
- 操作建议：若短期利多再现，市场有望上行；若利空延续或政策落地偏缓，投资者可利用阶段性扰动，回调后逢低布局基本面利多方向。
关键信息
期指数据跟踪
| 合约 | 收盘价 | 涨跌幅% | 基差 | 成交额（亿） | 成交量 | 持仓量变动 | 持仓量 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沪深300 | 3820.3 | ↓0.74 | - | 1813.8 | - | - | - |
| IF2309 | 3826.2 | ↓0.63 | 5.88 | 715.3 | 62230 | ↓22013 | 154391 |
| IF2310 | 3835.8 | ↓0.65 | 15.48 | 64.8 | 5621 | ↓363 | 12997 |
| IF2312 | 3855.4 | ↓0.69 | 35.08 | 192 | 16569 | ↓3124 | 79181 |
| IF2403 | 3883.2 | ↓0.60 | 62.88 | 31.8 | 2727 | ↓891 | 13483 |
| 上证50 | 2561.8 | ↓0.61 | - | 476.3 | - | - | - |
| IH2309 | 2565.8 | ↓0.48 | 4.01 | 269.7 | 35031 | ↓16862 | 80718 |
| IH2310 | 2571 | ↓0.53 | 9.21 | 39.9 | 5175 | ↑6 | 8660 |
| IH2312 | 2582.6 | ↓0.44 | 20.81 | 77.5 | 9993 | ↓3788 | 39706 |
| IH2403 | 2603.4 | ↓0.41 | 41.61 | 13.8 | 1772 | ↓613 | 5160 |
| 中证500 | 5788.7 | ↓0.70 | - | 1149.7 | - | - | - |
| IC2309 | 5787.4 | ↓0.65 | -1.31 | 445.9 | 38471 | ↓12613 | 127547 |
| IC2310 | 5791.6 | ↓0.64 | 2.89 | 80 | 6904 | ↑780 | 19652 |
| IC2312 | 5786.8 | ↓0.63 | -1.91 | 154.6 | 13349 | ↓2784 | 101052 |
| IC2403 | 5766.2 | ↓0.72 | -22.51 | 83.4 | 7224 | ↑92 | 44267 |
| 中证1000 | 6167.6 | ↓0.50 | - | 1626.4 | - | - | - |
| IM2309 | 6162.2 | ↓0.30 | -5.44 | 462.8 | 37506 | ↓11715 | 93238 |
| IM2310 | 6159.4 | ↓0.33 | -8.24 | 64 | 5192 | ↑220 | 12883 |
| IM2312 | 6147 | ↓0.35 | -20.64 | 160.6 | 13050 | ↓1516 | 70565 |
| IM2403 | 6130.6 | ↓0.34 | -37.04 | 57 | 4643 | ↓512 | 30380 |
期指趋势强度
- IF、IH：趋势强度为 O（中性）
- IC、IM：趋势强度为 O（中性）
持仓变动
| 合约 | 多单增减 | 多单净变动 | 空单增减 | 空单净变动 |
|---|---|---|---|---|
| IF2309 | -8062 | -6216 | -9951 | -6682 |
| IF2310 | 627 | -6216 | 1082 | -6682 |
| IF2312 | 1324 | -6216 | 2213 | -6682 |
| IF2403 | -105 | -6216 | -26 | -6682 |
| IH2309 | -6597 | -7147 | -7181 | -7295 |
| IH2310 | 未公布 | -7147 | 未公布 | -7295 |
| IH2312 | -550 | -7147 | -114 | -7295 |
| IH2403 | 未公布 | -7147 | 未公布 | -7295 |
| IC2309 | -6902 | -3704 | -7297 | -2930 |
| IC2310 | 3098 | -3704 | 2934 | -2930 |
| IC2312 | -452 | -3704 | 1011 | -2930 |
| IC2403 | 552 | -3704 | 1188 | -2930 |
| IM2309 | -6450 | -5011 | -6694 | -4760 |
| IM2310 | 829 | -5011 | 923 | -4760 |
| IM2312 | 610 | -5011 | 1011 | -4760 |
| IM2403 | 未公布 | -5011 | 未公布 | -4760 |
支撑与阻力位
| 合约 | 支撑位1 | 支撑位2 | 阻力位1 | 阻力位2 |
|---|---|---|---|---|
| IF2309 | 3796 | 3807 | 3857 | 3845 |
| IH2309 | 2545 | 2553 | 2586 | 2579 |
| IC2309 | 5741 | 5758 | 5834 | 5816 |
| IM2309 | 6101 | 6113 | 6236 | 6211 |
风险提示
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