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AITO问界M9订单接棒，关注华为造车主题外溢机会

• 市场表现

  • 本周汽车板块整体上涨274%，跑赢沪深300指数275个百分点。
  • 商用车载货车涨幅达1885%，商用载客车上涨733%，汽车零部件上涨402%。
  • 小鹏、蔚来等新势力车企股价表现亮眼，小鹏汽车-W上涨1118%，理想汽车-W上涨1117%。

• 行业动态

  • 小鹏汽车10月24日科技日发布，智能驾驶将于年内覆盖50城，年内开放无高精地图区域城市导航辅助驾驶功能。
  • 问界M7销量呈现爬坡趋势，M9订单突破15万台，定位50-60万元豪华SUV，12月正式上市。
  • 零跑汽车与Stellantis集团达成合作，后者拟投资15亿欧元获得零跑约21%股权。

• 重点公司

  • 赛力斯：前三季度营收同比下滑4725%，净利润亏损950亿元，但问界汽车销量持续增长。
  • 伯特利：前三季度营收同比增长2805%，净利润暴增2110%。
  • 银轮股份：前三季度营收同比增长2794%，净利润增长5810%。
  • 瑞鹄模具：前三季度营收5657%，净利润增长4498%。

• 投资建议

  • 建议关注华为概念二线标的，如北汽、江淮、长安等。
  • MPV等细分市场竞争创新增量，建议关注相关零部件配套机会。
  • 乘用车销量、新能源车销量不及预期为风险点。

• 风险提示

  • 乘用车销量、新能源车销量下降超预期。
  • 政策刺激效果不及预期。

• 投资组合

  • 整车：赛力斯、北汽蓝谷、长安汽车、江淮汽车。
  • 零部件：伯特利、文灿股份、银轮股份、保隆科技、松芝股份等。

• 免责声明

  • 本报告涉及内容基于公开信息，仅作参考，不构成投资建议。