20211229-宝城期货-宏观资讯早报_19页_913kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告为宝城期货金融研究所发布的《宏观资讯早报》，涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等多个板块，旨在为投资者提供全面的市场动态与政策解读，帮助其把握市场趋势与投资机会。

主要观点

宏观经济趋势

• 全社会用电量：2021年11月累计同比上涨11.40%，较上期略有下降，但高于去年同期2.50%。
• 工业增加值：当月同比3.80%，较上期3.50%略有回升，但低于去年同期7.00%。
• 固定资产投资：累计同比5.20%，较上期6.10%下降，但高于去年同期2.60%。
• 货币供应：M2同比8.50%，M1同比3.00%，M0同比7.20%，均低于去年同期。
• 物价水平：CPI同比2.30%，PPI同比12.90%，显示通胀压力有所缓解。
• PMI数据：财新服务业PMI为52.10%，较上期53.80%略有下降，但高于去年同期57.80%；制造业PMI为50.10%，较上期49.20%略有回升，但低于去年同期52.10%。
• GDP表现：2021年第三季度GDP同比4.90%，较上季度7.90%明显下滑。

商品市场动态

• 金属市场：夜盘涨跌不一，沪铝、沪锡、国际铜小幅上涨，沪铅、沪锌、沪镍下跌。
• 能源化工：原油合约上涨1.3%，LPG、燃油、塑料、PVC上涨；国际油价整体震荡上涨，预计2022年将在供需平衡区间波动。
• 煤焦钢矿：铁矿石下跌0.89%，其他能源化工品表现强劲。
• 农产品：多数下跌，大豆、玉米、小麦跌幅明显，但可可略有上涨。

财经新闻汇编

• 货币政策：央行强调2022年货币信贷总量稳定增长，企业贷款平均利率已降至5%以下，金融支持碳达峰碳中和是重点。
• 信用评级：穆迪下调博实乐评级至“B2”，东方金诚延迟披露华晨集团评级报告；紫金矿业获得中诚信亚太长期信用评级“BBBg”。
• 债券市场：地产债整体上涨，部分债券涨幅显著；信用债偏离度监控显示部分债券高估，需警惕。
• 外汇市场：在岸人民币兑美元小幅上涨，美元指数微涨，非美货币涨跌不一。

股票市场要闻

• A股市场：沪深股指整体上涨，锂矿、券商、家电、稀土等板块表现较好；新能源板块强势反弹，主力资金积极流入。
• 港股市场：恒生指数微涨，地产、消费股领涨；科技、医药股跌幅较大，开拓药业因新冠药物Ⅲ期临床试验失败股价暴跌。
• IPO进展：证监会同意晶科能源、莱特光电科创板IPO注册；渤海证券拟在上交所主板上市。
• 市场监管：银保监会要求银行加强人员管理，严查违规行为；广西广投资产管理公司成为首家接入央行征信系统的地方AMC。

关键信息

期货市场调整

• 2021年12月30日起，燃料油、石油沥青期货合约的交易保证金比例调整为12%，涨跌停板幅度为10%。
• 2022年1月4日，上述合约恢复至原有水平。

金融政策动向

• 央行强调金融支持碳达峰碳中和，预计年底之前将向金融机构发放第一批专项工具资金。
• 境内金融机构赴境外发行人民币债券政策有所放宽，可自主选择发行区域和窗口。

债券市场动态

• 发行与上市：12月29日有大量债券缴款、上市及还本付息。
• 信用债表现：地产债多数上涨，部分债券如“18远洋01”、“21融创03”跌幅较大。
• 转债市场：估值偏高，投资者需调整持仓结构，关注低估值反转机会。

市场展望

• 房地产行业仍面临较大压力，经济摆脱房地产依赖仍需时间。
• 债市或延续结构性机会，利率下行对债市有利。
• 转债市场需更加积极地调整策略，关注低估值标的。
• 国际油价预计将在供需平衡区间波动，市场干预仍将持续。

今日提示

• 债券缴款：29日有21宁夏债17、21山东债81等46只债券缴款。
• 债券上市：21深圳债82、21中信银行CD188等201只债券上市。
• 债券还本付息：16上海定向08、15山东债08等90只债券还本付息。
• 债券招标：21湘高速MTN008、21滇池投资GN004等9只债券招标。

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