20220913-国元证券-通信行业周报_通信景气上行_跨太平洋海缆建设需求增强_11页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本周（2022年09月05日-2022年09月09日），通信行业整体表现稳健，上证综指上涨2.37%，深证成指上涨1.50%，创业板指上涨0.60%。通信板块指数上涨0.47%，显示出行业高景气度的延续。通信线缆及配套板块涨幅最大，达到5.37%，而通信应用增值服务板块回调明显，跌幅为4.36%。个股方面，涨幅前三位分别为科信技术（23.12%）、万隆光电（17.40%）、德科立（12.92%）。

主要观点

市场整体表现

• 通信行业整体呈现上涨趋势，市场对行业未来增长预期积极。
• 通信板块在本周表现优于大盘，显示出行业具备较强的吸引力。

行业细分表现

• 通信线缆及配套板块涨幅显著，受益于跨太平洋海缆建设需求的提升。
• 通信网络设备及器件、其他通信设备、通信终端及配件、通信工程及服务等板块均呈现回调趋势。

跨太平洋海缆建设

• TeleGeography预测，2022年至2024年跨太平洋海缆系统将投入约25亿美元，是2019-2021年建设总额的8倍。
• 驱动因素包括流量需求增长、现有海缆老化、新兴技术如5G、边缘计算、AR/VR和人工智能的推动。

关注方向与推荐标的

推荐关注方向

• 虚拟电厂：恒实科技、东方电子
• 工业互联网“专精特新”：三旺通信
• 车载PCB：沪电股份
• 光模块与激光雷达：中际旭创
• 车/物联网/能源物联网：移远通信、广和通、移为通信、威胜信息
• 5G应用：梦网科技、华测导航
• ICT综合设备商：中兴通讯
• IDC板块：奥飞数据、超讯通信
• 光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技

建议关注标的

• ICT综合设备商：中兴通讯
• 基站+能源：平治信息、润建股份
• IDC板块：奥飞数据、超讯通信
• 光模块叠加激光雷达：天孚通信、光迅科技
• 光纤光缆板块：长飞光纤、亨通光电、中天科技
• 车/物联网/能源物联网相关：移远通信、广和通、移为通信、威胜信息
• 北斗核心器件：北斗星通
• 自动驾驶：华测导航

国内外行业动态

国内动态

• 河南移动：联合华为完成室内无源移频MIMO部署，显著提升5G室内用户感知体验。
• 中国移动：完成国内首个跨基站无线算力共享和编排验证，提升网络资源利用率。
• 张家界移动：与中兴通讯合作完成OTN替换SDH试点，推动绿色低碳全光网建设。
• 广东移动：率先完成50G PON现网试点，技术指标显著优于现有标准。
• 福建移动：联合中兴通讯完成5G行业综测仪测试验证，支持垂直行业应用评估。

国际动态

• 法国Orange：部署Open RAN Massive MIMO，推动5G SA网络发展。
• 斯里兰卡运营商：因成本上升和税收增加，提高资费20%。
• IDC报告：Q2全球企业WLAN市场同比增长20.4%，Wi-Fi6占比最高。
• 苹果：选择Globalstar为iPhone14提供紧急卫星通信服务，计划投入4.5亿美元。
• 全球闪存市场：三星和SK海力士占据53%市场份额，主导全球闪存产业。

风险提示

• 原料价格上升风险
• 疫情影响风险
• 国际政治环境不确定性风险
• 5G商用推进不及预期风险

投资评级

• 行业评级：推荐
• 公司评级：买入、增持、持有、卖出、回避（根据未来6个月行业表现与上证指数的对比）

重要公司公告

• 本周公告：

  • ST鹏博士召开业绩说明会
  • 中国电信聘任新董事会秘书
  • 中国联通完成50亿元短期融资券发行
  • 科信技术签订重要采购协议
  • 浩瀚深度中标中国移动互联网DPI集中采购
  • 恒实科技等公司股东减持股份

• 下周公告：

  • 多家公司将召开股东大会，包括恒实科技、宜通世纪、光迅科技等

图表与数据来源

• 数据来源：Wind，国元证券研究所
• 图表包括通信板块指数走势、个股涨幅情况、细分板块涨跌幅等
• 表格涵盖本周及下周重点公司公告信息

分析师信息

• 分析师：杨为敬
• 执业证书编号：S0020521060001
• 联系方式：电话 021-51097188，邮箱 yangweixue@gyzq.com.cn