20240108-银河期货-有色和贵金属每日早盘观察_12页_556kb

报告总结：2024年1月8日银河有色每日早盘观察

整体市场情绪

• 当前市场受美国经济数据和美联储政策不确定性主导，美元指数反弹和库存变化是主要影响因素。就业数据强劲支撑美元，但服务业指标疲软又缓和降息预期，导致金属价格波动。

金属分析

• 铜: 伦铜和沪铜价格上周五下跌，主要由于美联储官员鹰派言论和美国非农数据超预期，但基本面支撑铜升水坚挺，建议下游买盘在68000附近支撑，观望多单。
• 电解铝: 期货和现货市场震荡，涨幅较小。供应平稳，成本驱动强；需求季节性淡季，建议观望，调整后再布局多单。
• 氧化铝: 价格震荡反弹，北方产能逐步恢复，短期支撑位在3250-3300元/吨，远期合约空单持有。
• 锌: 坚挺支撑，北方限产结束需求改善，但消费淡季将至，建议波段操作，看跌期权持有。
• 铅: 价格上涨，库存减少和原料供应紧张提供支撑，但电动需求清淡，铅价需关注春节前备库节奏。
• 镍: 供需过剩，库存减少支撑价格，但印尼项目和可持续发展是关注重点，建议高位空单持有。
• 不锈钢: 节后预期改善，库存下降支撑市场信心，受镍价下跌情绪影响，短期观望。
• 锡: 供需双弱，曼相锡矿暂未复产，国内需求疲软，区间波动为主。
• 碳酸锂: 价格下调，采矿证扩增可能是因素，供需平衡导致短线震荡。
• 贵金属: 非农数据引发震荡，黄金略微上涨，沪金在4823元附近支撑，建议逢低多单。

关键资讯

• 美国12月非农就业增加远超预期，失业率稳定，强化劳动力市场韧性，降低美联储降息预期。
• ISM非制造业PMI降至50.6，就业分项创新低，显示服务业放缓，市场预期调整。
• 中国持续增持黄金储备，其他事件包括氧化铝企业停产、海运费上涨和新能源项目进展。

交易策略总体

• 单边策略：受数据影响大，建议保守操作，结合基本面和宏观前景。
• 套利和期权：部分建议观望或持有看跌期权，持仓移仓。明确，以上仅作参考。