20250916-中邮证券-创世纪-300083.SZ-3C业务需求旺盛_海外基地投产进一步提升全球竞争力_5页_744kb

股票分析报告摘要：创世纪(300083)

核心业绩摘要

2025年上半年，创世纪营收达24.41亿元，同比增长18.44%；归母净利润2.33亿元，同比增长47.38%；扣非归母净利润2.18亿元，同比增长76.81%。第二季度环比增长显著，受益于3C业务强劲需求，尤其AI驱动的消费电子换机潮。

业务与增长

公司3C业务表现亮眼，营收占比高，主要是手机、平板等产品的金属结构件精密加工，下游客户包括富士康等龙头企业。越南基地投产，推动海外收入增长89.45%，海外业务毛利率提升。

财务分析

毛利率和净利率同比提升，费用控制良好。盈利预测显示，2025-2027年营收和净利润预计年均增长15%-16%，支撑增持评级，当前PE为36.99倍。

投资评级

维持“增持”评级，目标PE 25.74倍。

风险提示

下游需求减弱、客户合作延迟、竞争加剧等因素可能影响业绩。