软件与服务行业：国产操作系统谁主沉浮？-20200406-太平洋证券-33页_1mb

国产操作系统发展总结

核心内容

国产操作系统作为信息技术应用创新（信创）的重要组成部分，正在逐步推进与国产CPU的适配，构建自主可控的软硬件生态体系。目前，ARM+Linux是国产操作系统主要采用的方案，而Wintel与ARM+Android仍占据主导地位。

主要观点

1. 操作系统是核心平台
   操作系统在IT产业链中处于承上启下的关键位置，是连接硬件与软件的重要桥梁。操作系统主要分为桌面、移动、服务器、云、嵌入式、物联网等类别。

2. 国产操作系统发展路径
   国产操作系统主要基于Linux内核进行二次开发，如麒麟、深度/UOS、鸿蒙、OpenEuler、普华等。通过与国产CPU厂商合作，构建完整的生态链。

3. 市场格局与竞争态势
   麒麟系操作系统在政府领域占据主导地位，市场份额超过90%；深度/UOS在商用领域适用度最高，致力于构建开源生态；鸿蒙面向未来物联网市场；OpenEuler是华为在服务器领域推出的开源操作系统；普华在多个行业领域有广泛的应用。

4. 发展趋势
   国产操作系统正在向统一生态发展，通过整合和合作提升市场竞争力。同时，通过开源协作模式加快生态建设，借助下游厂商的产品力推动操作系统发展。

关键信息

• ARM+Linux 是当前国产操作系统的主要适配方案。
• 麒麟系（中标麒麟、银河麒麟）是国产操作系统中市场份额最高的，尤其在政府领域。
• 深度/UOS 是市场化程度较高的操作系统，依托开源社区和合作伙伴构建生态系统。
• 鸿蒙 是华为自主研发的面向物联网的操作系统，具备模块化解耦和低时延特性。
• OpenEuler 是华为推出的开源服务器操作系统，用于构建自主可控的服务器生态。
• 普华 是信创领域的重要操作系统，支持多种主流硬件和软件平台。

操作系统发展现状

• 桌面操作系统：Windows仍占据主导地位，但国产系统如麒麟、深度/UOS正在逐步拓展市场份额。
• 移动操作系统：ARM+Android仍是主流，国产系统尚在发展中。
• 服务器操作系统：微软仍占主导地位，但国产系统如OpenEuler、普华等正在提升市场份额。

信创操作系统的主要参与者

国产操作系统发展趋势

1. 统一生态
   国产操作系统正朝着统一生态方向发展，通过整合资源和市场，提高市场占有率。

2. 开源协作
   开源是国产操作系统发展的关键路径，通过开源社区和合作，推动生态建设。

3. 下游产品力带动
   华为等具备强大产品力的公司，通过其消费电子、服务器等业务，带动操作系统发展。

4. 实战场景落地
   通过批量采购和实战场景应用，提升国产操作系统的质量和市场接受度。

相关上市公司

中国软件（600536.SH）

• 公司背景：中国电子信息产业集团控股，是国内信创操作系统领军企业。
• 业务板块：自主软件产品、行业解决方案、服务化业务。
• 财务表现：2019年营收增长显著，毛利率和净利率保持稳定。
• 市场地位：通过整合中标麒麟与天津麒麟，成为信创操作系统的重要力量。

诚迈科技（300508.SZ）

• 公司背景：专注于嵌入式软件技术，与华为合作开发统信软件。
• 业务板块：软件技术人员劳务输出、软件定制服务、软硬件产品开发与销售。
• 财务表现：2019年营收和净利润显著回升，毛利率和净利率有所下滑。
• 市场地位：通过统信软件打造中国操作系统创新生态，有望成为信创领域的重要参与者。

太极股份（002368.SZ）

• 公司背景：中国电子科技集团软件与信息服务业龙头企业，信创集成领域主力军。
• 业务板块：信创集成、中间件、数据库等。
• 财务表现：营收和净利润保持增长，毛利率和净利率稳定。
• 市场地位：与华为等企业合作，推动信创生态发展。

风险提示

• 市场竞争加剧：信创操作系统市场竞争日益激烈，沉没成本较高。
• 生态建设难度：构建完整的生态体系需要时间与资源投入。
• 性价比挑战：与Wintel阵营相比，国产操作系统在性价比方面仍有提升空间。

投资评级说明

证券分析师信息

• 姓名：王文龙
• 电话：021-61376587
• 邮箱：wangwenlong@tpyzq.com
• 执业资格证书编码：S1190517080001

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