20260206-东亚期货-黑色系周报—铁矿石_28页_1mb

黑色系周报—铁矿石总结

核心内容概述

本报告为2026年2月6日发布的铁矿石周报，由东亚期货研究员李海啸撰写，内容涵盖铁矿石市场基本面分析、价格走势、价差变化、库存情况以及相关服务信息。报告旨在为交易者提供市场动态和投资建议。

主要观点

• 铁矿石市场整体呈现震荡走势。
• 铁水产量环比小幅回升，钢厂补库力度增强。
• 港口及钢厂库存持续累积，显示市场供应压力增大。
• 供给端进口量有所增加，国产矿产量同比下降。

基本面要点

供给情况

• 国产原矿产量：2026年1-12月累计产量为98371.46万吨，同比下降2.8%。
• 进口铁矿砂及其精矿：
  • 12月进口量为11965万吨，同比增长6.37%。
  • 2026年1-12月累计进口量为125871万吨，同比增长1.79%。
• 发运量：
  • 2026年1月19日-1月25日，Mysteel统计的澳洲巴西铁矿发运总量为2394.3万吨，环比增加147.6万吨。
  • 澳洲发运量为1837.4万吨，环比增加149.3万吨；其中发往中国量为1487.6万吨，环比增加97.8万吨。
  • 巴西发运量为556.8万吨，环比减少1.8万吨。
• 港口到港量：
  • 全国26港周度到港量为XX万吨。
  • 全国45港周度到港量为XX万吨。
• 矿山产能利用率：全国266座矿山产能利用率为XX%。
• 铁精粉日均产量：全国266座矿山铁精粉日均产量为XX万吨。
• 运费：
  • 西澳-青岛运费为XX美元/吨。
  • 巴西图巴朗-青岛运费为XX美元/吨。

需求情况

• 铁水产量：2026年1月铁水产量环比增加0.6万吨至228.58万吨，同比增长0.14万吨。
• 港口疏港量：全国45个港口日均疏港量为341.08万吨，环比增加8.78万吨。
• 钢厂补库力度：补库力度为日均疏港量减去系数乘以日均铁水产量。
• 高炉产能利用率：247家钢厂高炉产能利用率为XX%。
• 高炉开工率：247家钢厂高炉开工率为XX%。
• 盈利率：247家钢厂盈利率为XX%。
• 进口矿烧结配比：64家钢厂进口矿烧结配比为XX%。
• 烧结矿入炉品位：烧结矿入炉品位为XX%。
• 进口粉矿日耗：64家钢厂进口粉矿日耗为XX万吨。
• 国产粉矿日耗：64家钢厂国产粉矿日耗为XX万吨。
• 球团矿入炉配比：XX%。
• 块矿入炉配比：XX%。

库存情况

• 港口库存：
  • 全国45港口总库存为17140.71万吨，环比增加118.45万吨，同比增长1773.03万吨。
  • 港口库存天数为XX天，环比增加1.07天。
  • 贸易矿库存为XX万吨。
  • 非澳巴矿库存为XX万吨。
  • 澳洲矿库存为XX万吨。
  • 巴西矿库存为XX万吨。
  • 粗粉库存为XX万吨。
  • 块矿库存为XX万吨。
• 钢厂库存：
  • 247家钢厂进口矿总库存为XX万吨。
  • 铁精粉库存为XX万吨。
  • 球团矿库存为XX万吨。
  • 库存天数为36.55天，环比增加1.07天。

价格和价差分析

• 铁矿石价格：
  • 铁矿指数：图表展示。
  • 最低交割品折盘面价：图表展示。
  • 普氏65%指数：图表展示。
  • 普氏62%指数：图表展示。
  • 青岛港61.5%PB粉价格：XX元/湿吨。
  • 青岛港56.5%超特粉价格：XX元/湿吨。
  • 青岛港65%卡粉价格：XX元/湿吨。
  • 青岛港62.5%PB块价格：XX元/湿吨。
  • 山东沂水62%球团矿价格：XX元/吨。
  • 河北迁安66%铁精粉价格：XX元/吨。
  • 废钢指数（含税）：XX元/吨。
• 价差分析：
  • 铁矿石1-5合约价差：图表展示。
  • 铁矿石5-9合约价差：图表展示。
  • 铁矿石9-1合约价差：图表展示。
  • 高中品价差：普氏65% - 62% 为XX美元/干吨。
  • 中低品价差：普氏62% - 58% 为XX美元/干吨。
  • 高低品价差：普氏65% - 58% 为XX美元/干吨。
  • 65%球团溢价：XX美元/吨。
  • 62.5%块矿溢价：XX美元/吨。
• 基差与基差率：
  • 铁矿石01合约基差：图表展示。
  • 铁矿石01合约基差率：图表展示。
  • 铁矿石05合约基差：图表展示。
  • 铁矿石05合约基差率：图表展示。
  • 铁矿石09合约基差：图表展示。
  • 铁矿石09合约基差率：图表展示。
  • 螺纹指数盘面利润：图表展示。
  • 热卷指数盘面利润：图表展示。
  • 河北五大成材加权平均利润：图表展示。
  • 华东五大成材加权平均利润：图表展示。
  • 废钢-铁水价差（无税）：
    • 华北：XX元/吨。
    • 华东：XX元/吨。

关键信息

• 供给端：国产矿产量下降，进口矿增加，整体供应有所恢复。
• 需求端：铁水产量小幅回升，钢厂补库力度增强，显示需求端有一定支撑。
• 库存：港口及钢厂库存持续累积，库存天数增加，表明市场存在供应过剩风险。
• 价格波动：铁矿石2605合约震荡，价格走势受供需关系和库存变化影响较大。
• 价差变化：高中品价差和高低品价差显示市场对高品位矿需求较高，低品位矿相对弱势。
• 基差：基差和基差率反映现货与期货价格之间的关系，有助于判断市场预期和套利机会。

服务信息

• 服务电话：
  • 问询电话：021-55275087（交易咨询部统一受理）。
  • 投诉电话：021-55275065。
• 服务内容：
  • 研究分析服务：收集整理期货市场及经济信息，研究分析价格及影响因素，提供研究报告和资讯信息。
  • 风险管理顾问：协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询和专项培训。
  • 交易咨询：为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略。

总结

铁矿石市场在2026年2月初呈现震荡走势，主要受供需关系和库存变化影响。尽管铁水产量小幅回升，但港口及钢厂库存持续累积，显示市场供应压力较大。进口矿发运量增加，国产矿产量下降，导致整体供给有所恢复。价差方面，高品位矿表现相对强势，低品位矿则面临价格压力。基差和基差率反映市场预期，有助于判断套利机会。东亚期货提供全面的研究分析、风险管理及交易咨询服务，助力交易者把握市场动态。