20220623-东吴证券-通信行业点评报告_加快构建数据制度体系_看好国资云等数字新基建环节投资机会_2页_360kb

通信行业点评报告总结

核心内容

本报告聚焦于通信行业在数据制度体系建设及数字新基建背景下的投资机会。报告指出，随着国家对数据要素的重视，数据作为新型生产要素正加速推动产业数字化进程。同时，数据安全成为保障数据要素有效利用的关键，政策与市场需求的双重驱动下，云计算、大数据及AI等相关领域迎来发展机遇。

主要观点

• 数据制度体系构建加速：中央全面深化改革委员会第二十六次会议审议通过多项文件，强调加快建立数据产权制度、权益保护制度以及高效流通和交易制度，以推动数据要素市场化。
• 产业数字化趋势明确：产业数字化是国家重要发展战略，将带动数据分类分级确权使用，促进数据资源的高效配置和应用。
• 数字新基建受益明显：运营商、IDC、服务器、光模块、云计算等环节将率先受益于数据制度体系的完善和产业数字化的推进，其中“东数西算”工程对骨干网建设提出更高要求。
• 数据安全需求提升：随着数据量快速增长，数据安全的重要性日益凸显，国资云作为保障数据安全的重要载体，具备显著优势。
• 投资机会集中在关键环节：建议关注运营商、主设备商、汽车智能化、光模块、IDC、云计算与大数据、PCB、AI等细分领域，相关企业如中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、美格智能、鼎通科技、新易盛、天孚通信、英维克、佳力图、深桑达A、优刻得、沪电股份、深南电路、海康威视、大华股份、科大讯飞等。

关键信息

政策背景

• 2022年6月22日，中央全面深化改革委员会第二十六次会议审议通过了《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》等文件，为数据要素市场化提供制度保障。

产业趋势

• 数据作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，其制度体系的构建将加速产业数字化进程。
• 数据安全成为数据要素有效利用的前提，推动云计算、大数据等技术需求增长。

投资建议

• 运营商：中国移动、中国电信、中国联通；
• 主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；
• 汽车智能化：美格智能、鼎通科技、电连技术；
• 光模块：新易盛、天孚通信、中际旭创、华工科技；
• IDC：英维克、佳力图、奥飞数据、数据港；
• 云计算&大数据：深桑达A、优刻得；
• PCB：沪电股份、深南电路、兴森科技；
• AI：海康威视、大华股份、科大讯飞。

风险提示

• 产业数字化进度不及预期；
• 政策支持力度不及预期。

投资评级

• 公司投资评级：
  • 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间；
• 行业投资评级：
  • 增持：预期未来6个月内，行业指数相对强于大盘5%以上。

相关研究

• 《汽车智能化—全产业链智能化蔚然成风，带来汽车工业增长新动力》（2022-05-29）
• 《适度超前建设数字基础设施，加快车联网等布局，持续看好数字经济新基建投资机会》（2022-05-26）
• 《政策助推、产业驱动，我国卫星互联网步入发展快车道》（2022-05-23）

免责声明

本报告由东吴证券股份有限公司发布，仅限于其客户使用。报告内容基于公开信息，力求准确但不保证其完整性。东吴证券及其关联机构可能持有报告中提及的公司证券或为其提供服务，不构成投资建议。投资者应自行判断并谨慎决策。市场有风险，投资需谨慎。