2017-832447-森馥科技-公开转让说明书_147页_3mb

报告摘要

北京森馥科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

北京森馥科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于电磁辐射检测及相关技术服务的企业，其业务涵盖代理销售、自主研发与生产、系统集成及提供监测和检测服务。公司成立于2002年4月25日，2013年10月24日整体变更为股份有限公司。公司主要通过代理国际品牌如Narda、PMM、AOTMTEX等销售电磁辐射检测设备，并逐步开发自有产品，如在线监测数据采集系统和高压直流合成场强检测系统。公司还积极拓展市场，引入新供应商以降低对原有供应商的依赖，并通过技术积累和产品开发增强自主能力。

主要观点

1. 重大供应商依赖及代理权风险

公司对Narda Safety Test Solutions GmbH、Narda Safety Tests.r.l等供应商存在高度依赖，采购额占采购总额的81.10%、58.08%、64.36%。代理协议有效期为1年，且可随时终止，因此存在失去代理权的风险。公司已采取措施降低风险，包括引入新供应商、开发自有产品、开拓电磁辐射检测业务等，但若失去代理权，将短期内影响公司业务收入。

2. 存货余额较大风险

公司存货余额较大，2012年至2014年10月分别为1332.27万元、1287.20万元及1518.79万元。由于进口产品流程较长，以及为获取采购折扣而批量采购，导致存货较高。此外，公司改制前存货管理制度不完善，存在财务核算基础薄弱的问题。公司已加强存货管理，采用电子化管理、完善制度，并增加财务人员数量，但存货过大仍可能影响运营效率和资金使用。

3. 实际控制人不当控制风险

公司实际控制人为朱琨，与股东朱浩为兄弟关系，两人合计持股94.85%。公司股权高度集中，可能引发实际控制人不当控制的风险，影响公司和中小股东利益。公司已通过引入新股东、完善治理机制来缓解此风险。

4. 经营场所土地性质问题

公司租赁的办公商业用房位于清河营郊野公园内，土地性质为公园用地。根据《北京市公园管理条例》，公司若擅自改变土地用途，可能面临迁出或罚款。公司控股股东已承诺承担相应责任。

关键信息

公司基本信息

中文名称：北京森馥科技股份有限公司
英文名称：Beijing Safety Test Technology Co., Ltd
法定代表人：朱琨
注册资本：1,660万元
住所：北京市朝阳区利泽中二路1号517室
主营业务：代理销售电磁辐射检测仪器仪表、自主研发与生产电磁辐射检测产品及系统、提供电磁辐射环境监测与检测服务、技术咨询服务。

公司股票情况

股票种类：人民币普通股
每股面值：人民币1.00元
转让方式：协议转让
股票总量：16,600,000股
股份结构：朱琨持股82.0557%，朱浩持股4.8569%，董巧霞持股3.0482%，其余股东持股比例较低。

股权演变

公司自成立以来经历多次增资、减资及股权转让，最终于2013年10月整体变更为股份公司。朱琨为主要股东，通过知识产权投资和股权转让逐步扩大持股比例，公司股权结构趋于集中。

管理层结构

董事：共7名，包括朱琨、朱浩、陆德坚、董巧霞、李健晖、吴耀宇、刘晓江。
监事：共3名，包括邹涤非、王艳红、邓霖华。
高级管理人员：朱琨（总经理）、朱浩（副总经理）、陆德坚（副总经理）、董巧霞（董事会秘书、财务总监）。

财务情况

主要财务数据：
- 资产总计：2014年10月为4,108.92万元，2013年为4,518.06万元，2012年为3,562.68万元。
- 负债总计：2014年10月为488.97万元，2013年为2,129.40万元，2012年为1,639.61万元。
- 股东权益合计：2014年10月为3,619.96万元，2013年为2,388.66万元，2012年为1,923.07万元。
- 财务指标：
  - 毛利率：2014年10月为43.15%，2013年为41.47%，2012年为37.31%。
  - 净利润率：2014年10月为814.06万元，2013年为470.59万元，2012年为242.45万元。
  - 资产负债率：2014年10月为11.80%，2013年为46.96%，2012年为45.95%。
  - 流动比率：2014年10月为8.16倍，2013年为2.04倍，2012年为2.06倍。
  - 速动比率：2014年10月为3.75倍，2013年为1.24倍，2012年为1.19倍。
  - 每股净资产：2014年10月为2.41元，2013年为1.59元，2012年为6.39元。
  - 每股经营活动产生的现金流量净额：2014年10月为-0.24元，2013年为0.34元，2012年为0.33元。
  - 每股收益：2014年10月为0.54元，2013年为0.31元，2012年为0.16元。

业务流程

销售流程：销售部负责客户接洽与合同洽谈，技术部提供技术支持，生产部负责产品生产，技术支持部负责售前售后支持，营销部负责市场拓展和销售计划，商务部负责采购管理。
主要产品
- 代理产品：包括电磁辐射分析仪、电磁辐射选频分析仪、电磁辐射区域监测仪、暴露级别测量仪、高气压电离室、便携式辐射检测仪、便携式核素识别仪、多功能辐射巡测仪、气体检测仪、伽玛相机等。
- 自主研发产品：包括在线监测数据采集系统、高压直流合成场强检测系统，用于电磁辐射和电离辐射监测。
技术服务：公司提供电磁辐射环境监测、检测服务、健康与安全防护整改方案、技术开发、技术培训、仿真计算、设备安装调试、维修维护、计量校准、法律法规咨询等。